■出遅れの二番手、三番手の半導体関連株を深掘り

　今週の当特集は、岸田政策関株としてまだエネルギー蓄積中の出遅れの二番手、三番手の半導体関連株を深掘りするとともに、マイクロン景気に湧く岸田首相の地元の広島県に本社を置く広島関連株へのプラス１の関連人気波及に注目した。先行した海外投資家と買い遅れた国内投資家の「競争と協調の好循環」を期待するところだろう。

■ＰＥＲ７倍～８倍、ＰＢＲ１倍割れ銘柄が二番手、三番手候補

　出遅れ半導体銘柄の最たるものといえば、３月期決算を発表して今期業績の減益転換や減配予想を嫌って５月１５日、１６日、１７日に相次いで年初来安値まで急落した銘柄だろう。内外テック＜３３７４＞（東証スタンダード）、関東電化工業＜４０４７＞（東証プライム）、エノモト＜６９２８＞（東証プライム）で、いずれも半導体やメモリの在庫調整が長期化しているとして慎重な業績予想になっている。しかしＰＥＲ評価は内外テックとエノモトが８倍台、関東電化が１３倍、ＰＢＲは０．５倍～０．７倍で、エノモトの年間配当利回りに至っては４．２％と売られ過ぎを示唆しており、３銘柄がこのままリバウンド幅を拡大していけば、買いシグナルとなりそうだ。

　半導体関連株の二番手、三番手候補は、ＰＥＲ評価で割り負けている７倍台のトクヤマ＜４０４３＞（東証プライム）、ヤマハ発動機＜７２７２＞（東証プライム）以下、山一電機＜６９４１＞（東証プライム）、ＳＵＭＣＯ＜３４３６＞（東証プライム）、野村マイクロ・サイエンス＜６２５４＞（東証プライム）、住友重機械工業＜６３０２＞（東証プライム）、ＴＯＷＡ＜６３１５＞（東証プライム）、ＳＣＲＥＥＮホールディングス＜７７３５＞（東証プライム）を経て１１倍台の荏原＜６３６１＞（東証プライム）、テセック＜６３３７＞（東証スタンダード）までなどで、先行グループへのキャッチアップを期待したい。

■プラス１の広島関連株にも猛暑関連の話題株のほか低ＰＥＲ株が多士済々

　プラス１の広島関連株でまず話題提供となるのは、前週末１９日に年初来高値を更新した自重堂＜３５９７＞（東証スタンダード）だろう。今年５月１２日に発表した今６月期第３四半期の純利益は、小幅減益で着地したが、折から全国各地に広がった猛暑日で、前期業績の上方修正を牽引した熱中症対策商品「空調服」の特需再燃を先取りする動きが高まったことによる。このほか広島関連の割安株は、ＰＥＲ３倍台のオービス＜７８２７＞（東証スタンダード）と石井表記＜６３３６＞（東証スタンダード）以下、低ＰＥＲ順にマツダ＜７２６１＞（東証プライム）、北川精機＜６３２７＞（東証スタンダード）、青山商事＜８２１９＞（東証プライム）、フェニックスバイオ＜６１９０＞（東証グロース）、内海造船＜７０１８＞（東証スタンダード）、ひろぎんホールディングス＜７３３７＞（東証プライム）、広島ガス＜９５３５＞（東証プライム）と続き、広島ガスのＰＥＲは８．８倍にとどまる。

　このほか業績はいずれも苦戦続きで、売られた年初来安値から底上げ途上にある半導体関連のローチェ＜６３２３＞（東証プライム）はＰＥＲ１２．８倍、アドテック　プラズマ　テクノロジー＜６６６８＞（東証スタンダード）は１０．７倍、ハイテク関連のヤスハラケミカル＜４９５７＞（東証スタンダード）はやや割高の１８、８倍だが、マイクロン景気とサミット効果が、株価インパクトになりそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）

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