＜マーケットセンサー＞

今年の夏相場は、８月、９月と散々であった。日経平均株価の今年２０１５年の日々の下落幅順位の第１位から第４位までがこの２カ月間に集中した。なかでも下落幅第４位の９月２９日には、日経平均株価の構成銘柄２２５銘柄がすべて値下がりして年初来安値まで売られる銘柄も続いて、７１４円安の１万６９３０．８４円と心理的なフシ目の１万７０００円台を約８カ月半ぶりに割り、１月１４日ザラ場につけた年初来安値（１万６５９２．５７円）にあと３３８円と迫った。今年の日経平均は、昨年末大納会終値から６月高値まで約３５００円高したが、この上昇幅が消し飛んで、年初来高値からの下落幅は約４０５０円となった。

これだけ大きく値下がりすると、続く３０日、１０月１日は２日間合計で７９１円高と急反発しても、市場関係者の間では、株価が底打ちしたなどとする観測は、まだつぶやき程度の自信のなさにとどまっている。国慶節の休場明けの中国市場がどう動くのか、ドイツの自動車大手フォルクスワーゲン（ＶＷ）の排ガス試験不正問題が欧州景気にどうカゲを落とすのか、さらに日本時間の２日夜９時過ぎに発表予定の９月の米雇用統計を見極めたいとのムードも強かったためだ。案の定、９月の米雇用統計は、非農業部門の雇用者数の増加が市場予想を下回り、ニューヨークダウ工業株平均は、午前中は２５８ドル安と続急落し、大引けでは、ＦＲＢ（米準備制度理事会）の金利引き上げが来年にズレ込むとの観測が強まって２００ドル高と急反発した。為替相場も、やや円高方向に動いた。

こうした海外市場の動向を受けて、週明けの東京市場がどうスタートするか注目されることになるが、もし日本株に吉、ポジティブと出るようならぜひ試してみたい銘柄群がある。日経平均株価構成銘柄で９月２９日に年初来安値を更新した銘柄の「リターン・リバーサル」狙いである。下げた株ほど良く戻すとするこの投資セオリーからすれば、底上げ展開、リバウンド幅の拡大も期待できるからだ。実は、この安値更新銘柄のなかには、前週末に安値から急反発し、「リターン・リバーサル」の萌芽が窺えた銘柄も一部浮上したのである。同銘柄群は、多くが中国関連株、ＶＷ関連株として先行きが過度に懸念され、すでに今年の年初来高値から３割以上の大幅調整をしていた。相場格言からいえば、まさに「３割高下に向かえ」の教え通りに安値での打診買いが入ったフシが強いのである。

代表株は、マツダ＜７２６１＞（東１）である。同社株は、日本の自動車株として唯一、エコカーとしてクリーンディーゼルへの展開を積極化し、これが逆にＶＷの排ガス試験不正問題のトバッチリを受けて株価が急落、９月２９日の年初来安値（１７５９円９まで年初来高値からは３９．５％、６月の戻り高値からでも３６．０％の大幅下落となった。ところが、同社が、９月２９日にホームページ上で排ガス規制への適合対応についてＶＷのように、違法なソフトウエアもディフィートデバイス（無効化機能）も一切使用していないとキッパリ否定するコメントを明らかにしたことも手伝って、週末には２０２０円までリバウンド、このリターン率は１４．８％にも達し、一気に２５日移動平均線を上回った。安値更新銘柄では、同社株以外にも前週末に大きく持ち直す銘柄があり、この１０月相場での一段の「リターン・リバーサル」期待が高まると想定され、要マークということになるはずだ。

本日のアクセスランキング

1. 年金積立金、運用資産２７７兆円に拡大、収益率５．５２％で過去最高水準
2. メディネット、インド発再生医療製品「Ｓｔｅｍｐｅｕｃｅｌ」導入へ、国内独占開発権のオプション契約を締結
3. ＪＸ金属、３Ｄプリント新型マイクロタービンを開発、防衛用ドローン・迎撃システムで試験成功
4. グンゼ、重さ２５グラムの「エアヴェールブラ」発表、旅用下着の新提案
5. ＬＩＮＥ、「通知なし送信取消」機能を開始、ＬＹＰプレミアムで未読メッセージ対応
6. ツナググループ・ホールディングス、株主優待制度を刷新、８０００円分デジタルギフトを贈呈へ
7. 富士フイルムと国立がん研究センター、アンチセンス核酸×環状ペプチドで新がん治療技術の共同研究
8. ＡＩストーム、株主優待にＱＵＯカードとビットコイン追加を決定
9. ビジネスブレイン太田昭和、年間配当は４４円増の１３３円、株主優待も拡充
10. いちご、取得上限１５２０万株・総額５０億円の自己株取得を決定、株主還元を継続