建設機械レンタル大手のカナモト＜９６７８＞（東１）の株価は、１５年１０月期業績の慎重な会社見通しにより急落し、１２月１６日の３０００円まで調整した。ただし売られ過ぎ感を強めている。１５年１０月期業績見通しは増額の可能性が高く、予想連結ＰＥＲが低下して指標面の割安感も強くなった。目先的な売りが一巡して反発局面だろう。

　建設機械レンタルを主力として、海外向け中古建設機械販売、土木・建築工事用鉄鋼製品販売、ＩＴ機器・イベント関連レンタルなども展開している。北海道を地盤に東北、関東、中部、近畿、九州にも営業拠点網を拡充して全国展開し、１２年６月に道路建機レンタルと道路工事施工のユナイトを子会社化した。環境保全設備や地下施設建設機械などの製造・レンタルを手掛ける子会社ＫＧフローテクノは１４年４月、中国・上海に現地法人を設立した。

　１４年９月には新長期ビジョンおよび中期経営計画を発表している。５５期となる５年後の１９年を見据えたグループの目指す姿を新長期ビジョン「ＢＵＬＬ５５」として示した。その実現に向けた実行計画である１７年までの３ヵ年中期経営計画「ＢＵＬＬ５３」では、目標数値として１７年１０月期売上高１５００億円、営業利益１９０億円、ＲＯＡ５．０％以上、ＲＯＥ１０％以上などを掲げている。

　１２月１０日発表の前期（１４年１０月期）連結業績は、売上高が前々期比１３．３％増の１２５５億５５百万円、営業利益が同４４．４％増の１６４億５４百万円、経常利益が同４５．２％増の１６０億７８百万円、そして純利益が同６０．１％増の９２億９９百万円だった。建機レンタル需要が好調に推移して売上高、利益とも計画を上回る増収増益だった。配当予想については会社設立５０周年記念配当１５円を含めて年間３５円（第２四半期末１５円、期末２０円）とした。前々期との比較では１５円増配だった。

　今期（１５年１０月期）の連結業績見通し（１２月１０日公表）は売上高が前期比２．４％増の１２８６億円、営業利益が同３．１％増の１６９億６０百万円、経常利益が同３．３％増の１６６億１０百万円、純利益が同２．４％増の９５億２０百万円、配当予想が記念配当を落として同５円減配の年間３０円（第２四半期末１５円、期末１５円）としている。

　東北や首都圏では建設需要が底堅く推移するが、その他地方の建設需要は財政支出が減少傾向で公共工事に不透明感を増していることや、技能労働者不足による入札不調や着工遅延などの懸念もあるため、今期の伸び率は小幅にとどまる見通しとした。慎重な見通しだ。

　ただし震災復旧・復興関連工事、防災・減災・耐震化関連工事、老朽化インフラ補修・更新関連工事、都市再開発関連工事、激甚災害現場の復旧工事などが活発であり、リニア新幹線着工や２０年東京夏季五輪に向けた工事の増加なども背景として、建機レンタル需要は高水準で推移することが予想される。会社見通しは保守的で通期業績見通しは増額の可能性が高いだろう。中期的に良好な事業環境に変化はない。

　株価の動きを見ると、３８００円近辺でモミ合う展開だったが、今期業績の慎重な会社見通しや減配もあり急落し、１２月１６日には３０００円まで調整した。ただし足元では下げ渋り感を強めている。目先的な売りがほぼ一巡したようだ。

　１２月２５日の終値３０６５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２６４円１５銭で算出）は１１～１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は１．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１７５８円２４銭で算出）は１．７倍近辺である。

　週足チャートで見ると５２週移動平均線を割り込んでトレンド転換した形だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線に対するマイナス乖離率が１３％程度まで拡大して売られ過ぎ感を強めている。１５年９月期業績見通しは増額の可能性が高く、予想連結ＰＥＲが低下して指標面の割安感も強くなった。目先的な売りが一巡して反発局面だろう。

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