■今期も増益見通しでＰＥＲ割安

　ツバキ・ナカシマ＜６４６４＞（東１）は、昨年１２月１６日に東京証券取引所市場第一部に約８年７か月ぶりに再上場した。球軸受用鋼球、セラミック球、超硬合金球、ガラスボール、プラスチック球、カーボン鋼球などの各種産業用精密ボール、ボールねじ及び遠心送風機等のリニア製品の製造販売を行っている。既存市場のドミナンスと新市場の創出による売上高成長、コスト競争力のさらなる追求、キャッシュフロー創出力のさらなる向上という新成長戦略の実施により、中期的にエンドマーケット成長を上回る売上成長を目指している。

　前２０１５年１２月期第３四半期業績実績は、売上高が２９７億９７００万円（前年同期比１１．６％増）、営業利益が５６億９４００万円（同４５．１％増）、経常利益が５１億４９００万円（同５．０％増）、純利益が３８億１２００万円（同２０．８％増）に着地。

　前２０１５年１２月期業績予想は、売上高が３９０億円（前期比８．２％増）、営業利益が７０億円（同３４．１％増）、経常利益が６３億円（同２．０％減）、純利益が４６億円（同１９．７％増）を見込んでいる。年間配当は３３円を予定している。

　株価は、昨年１２月２２日に上場来の高値１８０４円と買われた後、本年１月２９日に上場来の安値１５３０円と調整。１２月期決算期越えに伴う売りが出ているため、公開価格の１５５０円を割り込む場面で下値もみ合いとなっている。主幹事である野村證券は、１月１８日に投資判断を新規「バイ」、目標株価を１９３０円としている。同證券では、前１５年１２月期営業最高益更新、欧州ベアリングメーカーへのシェア拡大やセラミックやガラスボールの新商品拡販が続き、１６年１２月期も営業最高益更新を観測しており、今月１５日に予定される本決算の発表に対する期待感はある。前期会社予想ＰＥＲ１３倍台と割安感はあり、配当利回り２．１％と利回り妙味もソコソコある。ここからの押し目場面はリバウンド狙いで、待ち伏せ買い妙味が膨らみそうだ。（株式評論家・信濃川）

• tweet
•