レギュラーコーヒー大手キーコーヒー＜２５９４＞（東１）の株価は、１４年１０月安値１５５５円から切り返して戻り歩調の展開だ。１２月３０日と１月５日には１６７８円まで上値を伸ばした。今期（１５年３月期）業績見通し増額の可能性があり、１４年９月高値１７００円を試す展開だろう。

　コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。イタリアントマトの１４年９月末店舗数は直営８４店舗、ＦＣ２２４店舗の合計３０８店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。

　積極的な業容拡大戦略で、１３年１月に銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化し、１４年２月にネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ　Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。

　なお１月８日には、家電量販店ビックカメラ＜３０４８＞の基幹店舗である有楽町店７階に、セルフカフェでありながら本格的な味わいを提供する「キーズカフェ　ビックカメラ有楽町店」をオープンした。

　今期（１５年３月期）の連結業績見通し（１０月２７日に売上高を増額、利益を減額）は売上高が前期比２．６％増の５５０億円、営業利益が同４０．５％減の９億２０百万円、経常利益が同３１．０％減の１３億４０百万円、純利益が同２８．９％減の７億３０百万円としている。配当予想（５月１２日公表）は同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。

　第２四半期累計（４月～９月）は、消費増税や夏場の天候不順などが影響して前年同期比０．８％増収にとどまり、コーヒー生豆など原材料価格の上昇が影響して同２１．２％営業減益、同１５．０％経常減益、同３１．３％最終減益だった。

　しかし通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．１％、営業利益が８１．５％、経常利益が７３．７％、純利益が６７．５％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月から実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ効果、さらにｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結も寄与して、通期業績見通しに増額の可能性があるだろう。

　株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上～３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上～１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。

　株価の動きを見ると、１４年１０月安値１５５５円から切り返して戻り歩調の展開だ。１２月３０日と１月５日には１６７８円まで上値を伸ばして１４年９月高値１７００円に接近した。

　１月１６日の終値１６５８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円１８銭で算出）は５２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は１．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．１倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインの形だ。週足チャートで見ると２６週移動平均線を突破して上伸し、１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜くゴールデンクロスが接近している。強基調の形だ。今期業績見通しに増額の可能性があり１４年９月高値１７００円を試す展開だろう。

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