【業績でみる株価】平山の株価は１６年６月期の減益織込む、１７年６月期は回復へ
- 2016/7/5 09:48
- 業績でみる株価
■四季報はＥＰＳ１０５円（１６年２３．４円）と予想、急反発のタイミング近い
平山＜７７８１＞（ＪＱ・１００株）の２０１６年６月期は増収、減益となったもようだが、今期・１７年６月期は利益回復が予想されそうだ。医療機器、輸送用機器、住宅設備機器、食品関連製品、宇宙航空、鉄道、家電・精密など有力産業のメ－カーが相手のアウトソーシング・製造請負と技術者派遣を主たる業務としており受注好調なことがある。受注に対する適正な配置等が進まなかったことによる生産性の低下と外注費の増加が前期減益の主たる要因だが、今期はこの点が改善される見通し。
売上構成比率は、『アウトソーシング・製造請負』が約８８％、『技術者派遣』が約１０％、『その他（コンサルティング）』が約１２％となっている。集計に入っている１６年６月期は売上は８．２％増の９７億３９００万円と増収だが、営業利益は６７．２％減の１億２４００万円の見通し。受注全般は堅調だが、医療・医薬分野と精密機器分野において受注量が期初計画を下回ったことも利益に影響した。
株価は２月１２日に１２２５円まで下げたが、それ以後は２月安値を下回ることなく１３００円どころで底堅く推移、前６月期の減益は織込んだとみられる。今６月期は年３８円配当（前期３５．２２円）へ増配の方針を打ち出していることからみても今期の利益回復はほぼ間違いないだろう。とくに、日本のモノづくりを支える技術者に特化したビジネスを展開する同社の将来性は大きく期待できる。前６月期推定ＥＰＳ２３．４円で計算したＰＥＲは５３倍ていどと高いが、今期予想配当に対する利回りは３．０％ていどと魅力的だ。
８月中旬に６月期決算を発表の見通し。ここで１７年６月期が回復なら急伸が予想される。ちなみに、四季報は１７年６月期のＥＰＳを１０５．３円と予想している。予想通りならＰＥＲでも割安となってくる。中期で好仕込み場といえる。
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