【業績でみる株価】バリューＨＲは健康保険組合のシステム利用増加で１５年１２月期の利益急回復
- 2015/1/23 09:28
- 業績でみる株価
バリューＨＲ（６０７８・東２・売買単位１００株）は今期、増益路線復帰を買い材料にして、２０１４年１月に付けた高値１８６０円奪還が期待される。下押し局面があれば、絶好の買い場と判断したい。
同社は健康保険組合や各企業、個人を対象に健康管理サービスを提供している。具体的にはひとり一人の健康診断や健康管理をサポートする健康管理システムを提供し、健康保険組合の健康管理業務に関するアウトソーシング受託を主な事業としている。
独自に開発した健康管理システム「バリーカフェテリアシステム」が好評で、システム利用料が増加中。これは、政府による健康情報の電子化を促す成長戦略がフォローの風となり、拡大の一途をたどりそうだ。さらに、健康保険組合の設立支援コンサルティングの新規案件が増加したこともあって、２０１４年１２月期の売上高は初めて２０億円（前期実績１９億４３００万円）に乗せた模様である。ただし、利益は健康診断代行事務に関連した労務費アップで圧迫されて減益を余儀なくされたようだ。ちなみに、営業利益は前期比９．６％減の３億５４００万円、経常利益は同６６．６％減の３億１００万円、当期純利益は同９．４％減の１億７７００万円となったものと見られる。推定一株当たり利益は６７円５０銭（前期９１円２０銭）で、配当は東証２部指定替え記念配当を実施して年１５円（同１２円５０銭）とする意向だ。
続く２０１５年１２月期は健康保険組合のシステム利用増加を背景にした増収効果と、業務効率改善で、売上高２２億円（前期推定比８．９％増）前後、営業利益４億５０００万円（同２７．１％増）前後、経常利益４億１０００万円（同３６．２％増）前後、当期純利益２億４０００万円（同３５．６％増）前後と増収、２ケタ台の増益を達成できるとの見方が出ている。予想一株当たり利益は９０円台に乗せてくる。また、配当は前期実施した記念配当を普通配当に替えて、年１５円に据え置く可能性が高い。
株価は１３００円どころのもみ合いとなっているが、需給関係は徐々に好転してきたこともあり、上昇基調を描く準備が整いつつあると判断できよう。２０１４年１月高値１８６０円は単なる通過点に過ぎないといえる。
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