【業績でみる株価】川崎地質の業績は老朽化したインフラ施設の点検需要や地質調査で業績Ｖ字型回復、株価安値圏で動意含み
- 2015/1/24 15:37
- 業績でみる株価
川崎地質＜４６７３＞（ＪＱＳ・売買単位１０００株）は、増収増益基調を今期も堅持することが見直され、反騰色を強め中期的には６００円台乗せもあり得るだろう。
地質専門業者の大手で、非破壊診断や環境調査、海洋・エネルギー分野でも強みを持つ。最近では活断層や地震防災、老朽化した橋梁の点検調査に力を注いでいる。大雨などで土砂災害が各地で頻繁に発生するようになった。こうしたことから、各地方自治体では土砂崩れ防止に積極的に取り組んでおり、同社のＩＴ傾斜計が活躍している。これは地盤の微小な傾きも計測できるＩＴセンサーを用いた地すべり観測システムで、災害など緊急を要する現場でも簡単に計測器を設置できるとして注目されている。
また、地盤の液状化強度を計測する「ラバル型大口径サンプラー」や地盤強度を連続的に測定できる「高速サウンディング」の引き合いがいずれも脚光を浴びている。さらにコンクリートの劣化診断や道路空洞化探査、つり橋の老朽化に伴う調査需要も拡大中だ。東日本大震災の復興関連需要が継続していることもあって、同社の業績は順調に推移している。
ちなみに、経常利益は２０１０年度の８８００万円をボトムに、１１年度９８００万円、１２年度１億８１００万円、１３年度２億４１００万円、１４年度２億７０００万円、そして１５年度２億９０００万円（予想、前年度比７．４％増）を確保する見込みである。この時点で予想一株当たり利益は３０円２９銭（前期２８円２４銭）にアップする。
こうした流れは、当分の間、続くとみていいと考えられる。１６年度には３億円台の経常利益が期待できよう。
ＰＥＲは今期の一株当たり利益で計算すると、１７．８倍。一株当たり純資産６７０円２６銭（前期末）に基づいたＰＢＲは０．８倍と割安だ。
少なくとも、ＰＢＲ１倍前後の株価水準があってもおかしくないと判断してもいいだろう。５８０円に接近すると５００円前後まで下押すパターンが続いていたが、こうした展開はそろそろ終焉局面を迎えていると思われる。将来的には、２０１４年１月高値６７０円を目指すことになりそうだ。時価の５４０円前後は迷わず拾いたい。
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