ノバレーゼ＜２１２８＞（東１）は、２５日線を抜いたことで３円高の８６７円と６営業日続伸となっている。今期は前々期比並みの水準へ業績回復を予想し、割安感があり水準訂正が続くと期待されそうだ。

同社は、貸切型の婚礼施設であるゲストハウスにおける挙式・披露宴の企画・運営（婚礼プロデュース部門）やウエディングドレスの販売・レンタル（婚礼衣裳部門）、婚礼時や平日のレストラン運営（レストラン部門）を行っています。婚礼に関わるさまざまなシーンにおいて、感度の高い顧客に満足いただけるよう、高い付加価値を持つウエディングサービスを提供している。

前２０１４年１２月期業績実績は、売上高が１５２億７６００万円（前の期比９．９％増）、営業利益が１４億５７００万円（同１１．６％減）、経常利益が１４億４８００万円（同１１．６％減）、純利益が５億６６００万円（同１９．９％減）に着地。

売上高は、３バンケット（宴会場）を擁した、「ザ　ロイヤル　ダイナスティ」が大規模改装に伴い９か月間閉鎖したにもかかわらず、前の期に開業の「旧桜宮公会堂」、「辻家庭園」が通期で寄与したことやレストラン特化型施設の開業により増収となったが、婚礼施行組数が計画を下回ったことほか、レストラン「ジャン－ジョルジュ東京」（東京六本木）、「ＭＩＴＡＫＩ」（韓国釜山）、「Ｓｅｒａｆｉｎａサムスン店」（韓国ソウル）の出店に伴う先行費用が先行。また、低採算店舗について閉鎖（レストランＩＲＩＥ）や減損損失を認識し特別損失を計上したことや繰延税金資産の回収可能性、法人税等負担額が増加したため減益となった。

今２０１５年１２月期業績予想は、売上高が１６７億円（前期比９．３％増）、営業利益が１６億３０００万円（同１１．８％増）、経常利益が１６億２０００万円（同１１．９％増）、純利益が１０億５０００万円（同８５．５％増）と前々期並みの水準へ回復を見込んでいる。年間配当は３０円（同４円増）を予定。

昨年１０月にリニューアルオープンした「ザ　ロイヤル　ダイナスティ」が通年稼働することや、今年３月に「アマンダンセイル」（千葉）、９月に「郡山モノリス」（福島）、「松山モノリス」（愛媛）がそれぞれオープンすることから、増収増益を計画している。

株価は、昨年４月４日につけた昨年来の高値１０５６円から同５月２０日安値８０８円まで調整。本年１月２７日安値８１１円と売り直されて二番底形成から上昇している。

婚約・結婚指輪のオリジナルブランド「ノバレーゼ　プリマ」を立ち上げ、ブライダルリングに特化した宝飾事業へ本格的に参入することが注目される。高品質のダイヤモンドを使用した婚約指輪の販売を始めるほか、結婚指輪の種類も増やしている。同社ドレスショプの顧客の約８割が結婚指輪を未購入で、５割の方が婚約指輪も購入していないことから、積極的に案内し、ドレスとのトータルコーディネートを提案していくことが安定的に業績に寄与する見通し。

今期予想ＰＥＲ８倍台と割安感があるほか、配当利回り３．４％と利回り妙味も増し見直し余地が拡がっており、４ケタ大台回復が期待されそうだ。（Ｎ）