ＣＲＩ・ミドルウェア＜３６９８＞（東マ）は、音声と映像のミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を開発・許諾販売している。１８年８月期はスマホゲーム向けの好調などで大幅増収増益予想である。株価は下値固め完了して出直りが期待される。

■ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を展開

　１９８３年ＣＳＫ（現ＳＣＳＫ＜９７１９＞）の子会社としてＣＳＫ総合研究所を設立、２００１年ＣＳＫ総合研究所からミドルウェア部門が独立してＣＲＩ・ミドルウェアを設立、ミドルウェアのマルチプラットフォーム戦略を推進するためセガグループから独立、２０１４年東証マザーズに新規上場した。

　音声と映像のミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を開発・許諾販売している。ミドルウェアとは、オペレーティングシステム（ＯＳ）とアプリケーションソフトの中間に位置するソフトウェアの総称で、ソフトウェアとハードウェアを繋ぐ「部品」のような役割を果たす。

　ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」は、音声・映像データを圧縮する技術（自社開発の音声コーデックで「良い品質」を保ち、圧倒的な圧縮技術で「小さく軽く」を実現する技術）、および優れた再生技術（ハードウェアの特性に合わせて「きれいに再生」する技術）を強みとしている。

　現在はゲーム分野を主力としている。ミドルウェア「ＣＲＩＷＡＲＥ」を採用したゲームタイトル数は１７年９月時点で累計４０００タイトルを突破した。対応機種は累計２０機種以上である。またスマホゲームへの採用率（ゲームアプリランキング上位１００社における採用アプリ数の割合、１７年９月時点）は３０％、家庭用ゲームへの採用率（上位３００位、１５年１２月～１６年１２月集計）は２６％だった。

　１７年９月期の事業分野別売上構成比は、ゲーム分野が６１％、組み込み分野（遊戯機、家電、業務用機器、車載など）が２３％、医療・ヘルスケア分野が６％、新規分野（動画圧縮、Ｗｅｂ動画など）が１０％だった。重点戦略としてスマホゲーム分野の受注拡大を国内および中国で加速するとともに、注力分野として監視カメラ、Ｗｅｂ動画、車載などへの展開も推進している。

■１８年９月期大幅増収増益予想

　１８年９月期の連結業績予想は売上高が１７年９月期比１９．１％増の１５億円、営業利益が２．５倍の３億円、経常利益が２．５倍の３億円、純利益が２．６倍の２億１０百万円としている。スマホゲーム向けの好調が牽引し、組み込み分野の大型案件なども寄与して大幅増収増益予想である。

　ゲーム分野では、スマホＦ２Ｐゲーム向けの顧客売上高に応じた新料金体系で収益性向上を図り、世界最大ゲーム市場の中国での受注拡大にも注力する。１７年１２月には「ＣＲＩＷＡＲＥ」が、中国の大手ゲームパブリッシャー「ＮｅｔＥａｓｅ（ネットイーズ）」が提供するスマホゲーム「萌王ＥＸ」に採用されたと発表している。

　組み込み分野では業務用機器向け開発で大型開発案件が寄与する。医療分野は大学や医療機関との試験的開発を継続する。新規分野では動画圧縮は車載カメラ、Ｗｅｂ動画はＥＣ系の受注加速に注力する。

■株価は下値固め完了して出直り期待

　株価は反発力がやや鈍く、昨年来安値圏１８００円～２１００円近辺でモミ合う展開だ。ただし１７年１０月安値１８０５円を割り込むことなく、下値固め完了感を強めている。１月１８日の終値は２０４３円、今期予想連結ＰＥＲは約４６倍、時価総額は約１０１億円である。

　週足チャートで見ると、戻りを押さえていた２６週移動平均線を突破してきた。基調転換する形だ。下値固め完了して出直りが期待される。（ＭＭ）