【狙い場・買い場】横浜ゴムは高値から１カ月経過、ＲＯＥ、ＰＥＲで割安
- 2015/4/13 09:57
- 注目銘柄
横浜ゴム＜５１０１＞（東１）は、連続営業最高益更新見通しで割安感があり、海外納入比率の高まりに期待がかかることから注目したい。
同社は、タイヤ（乗用車用、トラック・バス用、小型トラック用、建設車両用、産業車両用などの各種タイヤ・チューブ、アルミホイール、自動車関連商品）、工業品（コンベヤベルト、防舷材、マリンホース、橋梁用ゴム支承、ハイウェイジョイント、産業用空気バネ、防音・防振商品、福祉関連商品、シーリング材、ウレタン塗膜防水材、接着剤、各種高圧ホース、カップリング）、その他（ラバトリーモジュール、ウォータータンク、カップリング等航空部品、ハードコート、高熱伝導材、太陽電池用シール材、ＬＥＤ封止材等電材、スポーツ用品、情報処理サービス、不動産賃貸）などを手掛けている。
今２０１５年１２月期第２四半期業績予想は、売上高３０７０億円（前年同期比８．１％増）、営業利益２４０億円（同１．８％増）、経常利益１７０億円（同２４．８％減）、純利益１０５億円（同４１．５％減）を見込んでいる。第２四半期配当は１２円を予定している。
通期業績予想は、売上高６７３０億円（前期比７．６％増）、営業利益６４０億円（同８．４％増）、経常利益５４５億円（同２．３％減）、純利益３６０億円（同１１．１％減）と連続営業最高益更新を見込んでいる。年間配当は１４円を予定している。創業１００周年にあたる２０１７年度に売上高７７００億円、営業利益８００億円、営業利益率１０．４％を目指す中期経営計画フェーズⅣに取り組んでいる。
株価は、３月９日に年初来の高値１２８８円と買われた後、４月１日安値１１９５円と短期調整を挟んで切り返す動きとなっている。中期経営計画フェーズⅣにおいて、グローバルＯＥ（新車装着）市場への注力を掲げているが、同社が持つ、最高レベルの低燃費タイヤ技術は、日系自動車メーカー各社に加え、欧米のプレミアム自動車メーカーに数多く納入しているが、中国ビッグ５の一角である長安汽車への納入も始まっている。海外納入比率は２０１７年には半数超、２０２０年には７割前後まで高める計画で成長が続くと期待される。
今期予想ＲＯＥは１１．１％と高く、同ＰＥＲ１２倍台と割安感がある。１３年５月高値１３１２円抜けとなれば、上昇基調を強める可能性があり、押し目は注目されそうだ。（Ｎ）
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