■師走の街々で輻輳するトラックはリアルな先行指標！？

　今週は、宅配会社、物流センター会社、物流資機材会社、物流サービス会社など物流業務を包括的に受託する３ＰＬ（サード・パーティ・ロジスティック）関連株に注目したい。師走の街々を輻輳するトラックが目立つようなら、説得力のる景気指標にもなるはずだ。折からこの３ＰＬ関連株には業績を上方修正する会社が続出し、小型軽量株も多く騰げ足も軽いと想定されることから、師走相場の「モチ代稼ぎ」の有力な候補株として注目することとした。

■上方修正に増配が加わる銘柄は高値圏もなお割安水準

　３ＰＬ関連株で業績を上方修正した銘柄をコード番号順に上げるとＳＢＳホールディングス＜２３８４＞（東１）、センコン物流＜９０５１＞（ＪＱＳ）、遠州トラック＜９０５７＞（ＪＱＳ）、トランコム＜９０５８＞（東１）、山九＜９０６５＞（東１）、セイノーホールディングス＜９０７６＞（東１）、日立物流＜９０８６＞（東１）、ＳＧホールホルディングス＜９１４３＞（東１）となる。このほとんどが、インターネット通販向けの物流量の増加と適正運賃の収受などを上方修正要因としており、このうちＳＢＳＨＤ、遠州トラック、山九、ＳＧＨＤは業績上方修正と同時に増配を発表した。上方修正とともに年初来高値まで買い進まれ、足元では高値もみ合いとなっているが、なお割安水準にいる銘柄が多い。さらに業績の上方修正までに至らなかったものの今２０２０年３月期の中間業績が期初予想を上ぶれて着地したカンダホールディングス＜９０５９＞（東１）、丸和運輸機関＜９０９０＞（東１）も外すわけにはいかない。

　物流センターで流通加工を担う倉庫株のなかにも業績上方修正組が目立ち、これもコード番号順に上げると三井倉庫ホールディングス＜９３０２＞（東１）、ヤマタネ＜９３０５＞（東１）、東陽倉庫＜９３０６＞（東１）が浮上する。また今２０２０年３月期の中間業績を上方修正したソフトクリエイトホールディンス＜３３７１＞（東１）は、バーチャル株だが、上方修正要因となったｅコマースサイト構築エンジン「ｅｃｂｅｉｎｇ」は、限りなくリアルに近い。

■「次世代住宅ポイント制度」の対象となった宅配ボックスや高成長のパレット・レンタルも注目

　インターネット通販関連の３ＰＬ関連株が人気化するとすれば、宅配ボックス株にも再出番が迫ることになる。ドラーバー不足や国土交通省の設置規制緩和などをハヤした２０１７年、２０１８年の急騰劇の再現であり、今年１０月の消費税増税とともに国土交通省が導入した「次世代住宅ポイント制度」の対象にダイケン＜５９００＞（ＪＱＳ）の集合住宅向け宅配ボックスがなったことも見直されることになる。アルファ＜３４３４＞（東１）、三和ホールディングス＜５９２９＞（東１）ともども注目される。

　物流資材関連では、バレットのレンタル事業が高成長しており、日本パレットプール＜４６９０＞（ＪＱＳ）は、今２０２０年３月期の中間業績を上方修正しており、ユーピーアール＜７０６５＞（東２）は、この１１月末に株式分割（１株を５株に分割）の権利を落としたばかりだが、業績は好調に推移しており、両社株との引き続き値幅効果を発揮してくれそうだ。

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