アイリックコーポレーション＜７３２５＞（東マ）は、自社開発の保険分析・検索システムを活用した来店型保険ショップ「保険クリニック」を主力として、ＡＩ搭載次世代型ＯＣＲなどのシステム開発も展開するＦｉｎｔｅｃｈ企業である。２０年６月期２桁増益予想である。第２四半期累計は２桁増益と順調だった。通期も収益拡大を期待したい。株価は上値が重くボックス展開だが、調整一巡して上放れを期待したい。

■来店型保険ショップ「保険クリニック」やシステム開発を展開

　自社開発した業界唯一のワンストップ型保険分析・検索システム「保険ＩＱシステム」を活用し、来店型保険ショップ「保険クリニック」を直営とＦＣで全国展開している。１９年６月期末の店舗数は直営３８店舗、ＦＣ１５９店舗である。

　Ｆｉｎｔｅｃｈ企業としてシステム開発も展開し、１９年１月子会社インフォディオが保険証券をテキストデータ化する「保険証券ＯＣＲサービス」を開始した。

　事業区分は、来店型保険ショップ直営店と法人向け営業の保険販売事業、来店型保険ショップＦＣ部門やＡＳ部門（保険ＩＱシステムと同等の機能を持った生命保険現状把握・検索提案ＡＳシステム提供）のソリューション事業、子会社インフォディオが展開するスマートＯＣＲ（ＡＩ搭載次世代型ＯＣＲ）開発・提供のシステム事業としている。

　保険販売事業は保険会社からの手数料、ＦＣ部門は初期登録料・月額利用料・ロイヤリティおよび保険会社からの共同募集手数料、ＡＳ部門はシステム利用料が主な収益となる。

　中期成長戦略としては直営店の出店拡大、他業界からの出店によるＦＣ店の拡大、証券分析代行サービスの拡大、スマートＯＣＲの展開加速などを推進している。２０年２月には北陸銀行に、生命保険現状把握・検索提案ＡＳシステム、およびＡＳシステムのオプション機能である証券分析ＡＩアシスト機能を導入した。

■２０年６月期２桁増益予想で２Ｑ累計順調

　２０年６月期の連結業績予想は、売上高が１９年６月期比８．３％増の４１億９１百万円、営業利益が１２．１％増の６億３１百万円、経常利益が１６．３％増の６億３６百万円、純利益が２２．３％増の４億円としている。

　売上高の計画は、保険販売事業が税制改正に伴う一部法人向け商品の販売停止の影響で１．５％減収、ソリューション事業がＦＣ店舗数増加やＡＳシリーズのＩＤ数増加で３０．８％増収、システム事業がスマートＯＣＲの拡大で２４．４％増収としている。

　第２四半期累計は、売上高が前年同期比１６．９％増の２０億５６百万円、営業利益が１１．８％増の２億５０百万円、経常利益が２５．８％増の２億５４百万円、純利益が２６．３％増の１億５３百万円だった。

　保険販売事業が直営店部門の好調で１３．１％増収、ソリューション事業がＦＣ部門の堅調推移や教育研修・コンサルティング売上の拡大で２１．０％増収、システム事業がスマートＯＣＲの拡大などで４１．６％増収と伸長した。増収効果で販管費増加を吸収して２桁増益だった。なお第２四半期末時点の店舗数は直営店４２店舗、ＦＣ１７３店舗、ＡＳシリーズＩＤ数は７６７８ＩＤとなった。

　第２四半期累計の進捗率は売上高が４９．１％、営業利益が３９．６％と低水準の形だが、通期も収益拡大を期待したい。

■株価は調整一巡

　株価（１９年４月１日付で株式２分割）は上値が重くボックス展開だが、調整一巡して上放れを期待したい。２月２０日の終値は１３１４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ４６円８５銭で算出）は約２８倍、今期予想配当利回り（会社予想の１０円で算出）は約０．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ３９２円０６銭で算出）は約３．４倍、時価総額は約１１２億円である。（日本インタビュ新聞社アナリスト水田雅展）