カナモト＜９６７８＞（東１）は建設機械レンタルの大手である。株価は戻り一服となって３５００円近辺でモミ合う展開だが煮詰まり感を強めている。中期的に事業環境は良好で、１５年１０月期業績予想も増額含みであり、モミ合い上放れの展開だろう。なお６月５日に第２四半期累計（１１月～４月）の業績発表を予定している。

　建設機械レンタルを主力として、海外向け中古建設機械販売、土木・建築工事用鉄鋼製品販売、ＩＴ機器・イベント関連レンタルなども展開している。北海道を地盤に東北、関東、中部、近畿、九州にも営業拠点網を拡充して全国展開するとともに、１２年６月に道路建機レンタルと道路工事施工のユナイトを子会社化して業容を拡大している。

　１５年１月には北関東エリアで６店舗目となる日立営業所（茨城県日立市）を開設し、営業拠点数は１７１拠点、子会社・アライアンスグループを含めると３４９拠点となった。環境保全設備や地下施設建設機械などの製造・レンタルを手掛ける子会社ＫＧフローテクノは１４年４月、中国・上海に現地法人を設立している。

　１４年９月発表の新長期ビジョンおよび中期経営計画では、５５期の１９年を見据えたグループの目指す姿を新長期ビジョン「ＢＵＬＬ５５」として示した。そして実行計画である３ヵ年中期経営計画「ＢＵＬＬ５３」では、経営目標数値として１７年１０月期売上高１５００億円、営業利益１９０億円、ＲＯＡ５．０％以上、ＲＯＥ１０％以上などを掲げた。

　海外では１５年１月にインドネシアの現地法人が営業を開始した。新長期ビジョン「ＢＵＬＬ５５」で海外展開強化を今後の成長エンジンと位置付けており、インドネシアへの進出はその一環としている。

　なお前期（１４年１０月期）の四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（１１月～１月）３３１億４８百万円、第２四半期（２月～４月）３１０億６４百万円、第３四半期（５月～７月）２８４億４５百万円、第４四半期（８月～１０月）３２８億９８百万円、営業利益は第１四半期５６億５１百万円、第２四半期４４億２１百万円、第３四半期２７億４１百万円、第４四半期３６億４１百万円だった。

　今期（１５年１０月期）の連結業績予想（１２月１０日公表）は、売上高が前期比２．４％増の１２８６億円、営業利益が同３．１％増の１６９億６０百万円、経常利益が同３．３％増の１６６億１０百万円、純利益が同２．４％増の９５億２０百万円としている。

　配当予想（１２月１０日公表）については、同５円減配の年間３０円（第２四半期末１５円、期末１５円）としている。ただし前期の年間３５円には会社設立５０周年記念配当１５円（第２四半期末に５円、期末に１０円）が含まれているため、普通配当ベースでは１０円増配となる。

　第１四半期（１１月～１月）は、売上高が３６３億２７百万円、営業利益が６３億０６百万円、経常利益が６３億７３百万円、純利益が４０億６２百万円だった。震災復興・防災対策・インフラ関連など、建設需要が好調に推移して前年同期比９．６％増収、同１１．６％営業増益、同１２．１％経常増益、同２１．４％最終増益で、通期見通しに対する進捗率は売上高が２８．３％、営業利益が３７．２％、経常利益が３７．４％、純利益が４２．７％と高水準だった。

　東北や首都圏以外の建設需要は財政支出減少傾向で公共工事に不透明感があり、技能労働者不足による入札不調や着工遅延などの懸念もあるとして慎重な会社見通しだが、通期業績予想は増額含みだろう。

　震災復興関連工事、激甚災害現場復旧工事、防災・減災・耐震化関連工事、老朽化インフラ補修・更新関連工事、都市再開発関連工事などが活発であり、リニア新幹線関連工事や２０年東京夏季五輪関連工事も本格化してくる。中期的に良好な事業環境に変化はなく、建機レンタル需要は高水準で推移することが予想される。収益拡大基調だろう。

　株価の動きを見ると、３０００円近辺で下値固めが完了して切り返したが、３月中旬以降は戻り一服となって３５００円近辺でモミ合う展開だ。ただし煮詰まり感を強めている。

　６月１日の終値３５２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２６４円１６銭で算出）は１３～１４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間３０円で算出）は０．９％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１７５８円２４銭で算出）は２．０倍近辺である。

　週足チャートで見ると２６週移動平均線を突破し、１３週移動平均線がサポートラインの形だ。今期予想連結ＰＥＲには割安感があり、モミ合い上放れの展開だろう。