■株価指標では割高感はなく、株価は４ケタを意識した動きが予想される

テクマトリックス＜３７６２＞（東１）の今期業績予想は、前期に引き続き好調で、過去最高益更新を見込んでいる。好業績が予想されることから、株価は５月２５日に年初来高値８８１円をつけ、高値圏で推移しているが、株価指標では割高感が無いことから、４ケタを意識した動きが予想される。

前期１５年３月期連結業績では、売上高１８４億１７百万円（前年同期比６．１％増）と過去最高の売上高を達成した。売上高は、年々拡大傾向にある。背景には、テクマトリックス単体売上高に占めるストック比率が４０％を超えていることが挙げられる。特に、アプリケーション・サービス事業では、１３年３３．３％、１４年３８．８％、１５年４１．８％と年々高まっている。一方、情報基盤事業でも１３年４３．０％、１４年４３．７％、１５年４０．２％と４０％以上を継続している。

業績の牽引役である情報基盤事業の売上高は１２０億４４百万円（同７．６％増）、営業利益１０億２９百万円（同１７．４％増）と増収増益であった。主力の負荷分散装置の販売は、やや頭打ち。セキュリティ分野に関しては、サイバー攻撃の脅威の高まりにより、次世代ファイアウォールＰａｌｏ　Ａｌｔｏ社の製品は官需・民需ともに大幅増加。また、アンチウィルスライセンス、Ｗｅｂサイト脆弱性監査ツール、ＵＲＬフィルタリングアプライアンス、フォレンジック等のセキュリティ関連製品の販売が堅調であった。セキュリティ運用・監視サービスの契約数も順調に増加。また、デジタルデータの加速度的増加に伴い、クラスターストレージの受注も大幅に増加した。未知のサイバー攻撃への対応を強化するサンドボックス製品、セキュリティイベント管理製品など新しい分野のセキュリティ対策製品の立ち上がりもあった。クロス・ヘッドは保守、運用・監視サービスの引き合いは堅調なものの技術要員の確保に苦戦した。沖縄クロス・ヘッドは公共向け案件が停滞したことで、苦戦した。ＮＣＬＣはネットワーク仮想化技術に対応した次世代ネットワーク機器製品の販売が好調であったが、円安の影響により、採算面で苦戦した。

アプリケーション・サービス事業は、売上高６３億７３百万円（同３．５％増）、営業利益１億０１百万円（同５８．３％減）と増収大幅減益となった。
インターネットサービス分野では、スマートフォン関連のシステム開発案件等、既存顧客を中心に好調であった。カサレアルは既存顧客からの継続的な受託開発の受注は堅調であったが、技術者の確保に苦戦した。
ソフトウェア品質保証分野については、組込みソフトウェアに関する品質向上、機能安全の必要性の浸透による需要の高まりは継続している。テストツールを中心に受注は堅調。医療機器分野における取組ソフトウェアの機能安全対策コンサルティングの契約数が増加した。
医療分野では、医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」の引き合いは好調で、受注実績は順調に拡大し目標数値を超えた。遠隔読影システムの医知悟は売上、利益共に計画を上回った。
ＣＲＭ分野では、大手システム・インテグレーターとの業務提携やクラウド需要の増加等による大型案件獲得も含め受注が好調であった。コンタクトセンターＣＲＭの次世代製品「ＦａｓｔＨｅｌｐ５」をリリースした。

情報基盤事業、アプリケーション・サービス事業共に増収となったように、同社の提供する製品、サービスの需要は高いことから過去最高の売上を達成した。しかし、利益面では、医療情報クラウドサービス「ＮＯＢＯＲＩ」の導入が拡大したこと等で、減益となった。当該サービスの売上と利益はサービス期間に応じて按分計上（経過処理）しており、複数年に亘って売上と利益にマイナス影響となっているためである。しかし、導入件数が増えてきたことで、「ＮＯＢＯＲＩ」の赤字幅は前期が底で、今期より改善していく。

今期１６年３月期をスタートとする中期経営計画「ＴＭＸ ３．０」では、売上高、営業利益の数値目標として、１６年３月期２０４億円、１３億円、１７年３月期２２７億円、１７億円、１８年３月期２５１億円、２３億５０百万円を挙げている。また、年率売上高成長率１０％へ、Ｍ＆Ａや海外展開を含め最終年度で事業規模を２５０億円～３００億円に、アプリケーション・サービス事業のストック比率５０％超の実現、売上高営業利益率１０％への挑戦を掲げている。

事業戦略として、クラウド関連事業の戦略的・加速度的推進、セキュリティ＆セイフティの追及を謳っている。

今期１６年３月期連結業績予想は、売上高２０４億円（前期比１０．８％増）、営業利益１３億円（同１５．０％増）、経常利益１３億円（同１４．８％増）、純利益８億４０百万円（同４３．７％増）と増収増益で過去最高益更新を見込む。

配当に関しては、２円増配の１７円を予想している。

将来的に大きく収益に貢献すると予想される医療情報クラウド「ＮＯＢＯＲＩ」の契約施設数は、前期末で累計約３００件、今期も新規契約件数１５０を見込んでいることから、今期末で累計４５０件を予想している。矢野経済研究所の調査によると２０１５年度の全国でのＰＡＣＳクラウド市場規模予測では５１５施設を予想している。つまり、今期末の「ＮＯＢＯＲＩ」のシェアは８７．４％を占めることになる。医療情報クラウドでは、圧倒的に優位な立場にあるといえる。

また、セキュリティについても、６月２日に年金機構に不正アクセスがあり１２５万人の情報が流出した事件が発生したように、これからセキュリティ需要は益々高まるものと予想される。

事業戦略として、クラウド関連事業、セキュリティ関連事業にターゲットを絞っている同社にとって今後の事業拡大は確実といえる。