（決算速報）
　ミロク情報サービス＜９９２８＞（東証プライム）は、５月１３日の取引時間中に２２年３月期連結業績を発表した。ソフトウェア売上やストック型のソフト使用料などが伸長し、先行投資を吸収して増収増益だった。２３年３月期はソフトウェアの提供形態を売り切り型からサブスクリプション型へ徐々に移行することや、先行投資などを考慮して営業・経常利益横ばい予想としているようだ。ただし保守的だろう。会社予想は上振れの可能性が高く、クラウドサービスの伸長や積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は反発力が鈍く年初来安値圏に回帰した。決算発表に対してもやや売りが優勢になった。ただし売られ過ぎ感を強めている。調整一巡して出直りを期待したい。

■２２年３月期増収増益、２３年３月期営業・経常利益横ばい予想だが保守的

　２２年３月期の連結業績（収益認識会計基準適用だが損益への影響軽微）は、売上高が２１年３月期比７．４％増の３６５億９７百万円、営業利益が５．８％増の４７億８９百万円、経常利益が５．８％増の４７億７１百万円、親会社株主帰属当期純利益が７０．２％増の４５億１７百万円だった。なお特別利益に、ｐｒｉｎｇ社株式譲渡に伴う関係会社株式売却益２０億８７百万円を計上した。配当は２１年３月期比７円増配の４５円（期末一括＝普通配当４０円＋特別配当５円）とした。

　ソフトウェア売上やストック型のソフト使用料などが伸長し、新製品リリースに伴う製品償却費の負担増や人件費の増加などの先行投資を吸収して増収増益だった。収益認識会計基準適用の影響額としては、従来方法に比べて売上高が３億８２百万円減少、売上原価が３億６８百万円減少、営業利益、経常利益、税金等調整前当期純利益がそれぞれ１３百万円減少している。

　システム導入契約売上高は２１年３月期比４．７％増の２０２億３６百万円（ハードウェアが１３．５％減の３１億１０百万円、ソフトウェアが９．３％増の１２４億１６百万円、ユースウェアが７．８％増の４７億０９百万円）だった。

　サービス収入は２１年３月期比６．８％増の１３０億０４百万円（会計事務所向けＴＶＳが１．７％増の２５億１７百万円、ソフト使用料が２０．８％増の２７億７８百万円、企業向けソフトウェア運用サービスが６．２％増の５５億９６百万円、ハードウェア・ネットワーク保守サービスが２．６％増の１５億０５百万円、サプライ・オフィス用品が８．７％減の６億０６百万円）だった。ストック型のソフト使用料がサブスクリプションモデル採用なども寄与して大幅伸長した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が８７億４７百万円で営業利益が９億３９百万円、第２四半期は売上高が９０億３４百万円で営業利益が１４億２３百万円、第３四半期は売上高が９４億８６百万円で営業利益が１４億３３百万円、第４四半期は売上高が９３億３０百万円で営業利益が９億９４百万円だった。

　２３年３月期の連結業績予想は売上高が２２年３月期比６．０％増の３８８億円、営業利益が０．２％増の４８億円、経常利益が０．６％増の４８億円、親会社株主帰属当期純利益が特別利益の剥落で３５．８％減の２９億円としている。配当予想は特別配当５円を落として、２２年３月期比５円減配の４０円（期末一括）としている。

　ソフトウェアの提供形態を売り切り型からサブスクリプション型へ徐々に移行することや、先行投資などを考慮して営業・経常利益横ばい予想としているようだ。ただし保守的だろう。会社予想は上振れの可能性が高く、クラウドサービスの伸長や積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は売られ過ぎ感

　株価は地合い悪化も影響して反発力が鈍く、年初来安値圏に回帰した。決算発表に対しても売りがやや優勢になった。ただし売られ過ぎ感を強めている。調整一巡して出直りを期待したい。５月１３日の終値は１２４０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９７円１３銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の４０円で算出）は約３．２％、時価総額は約４３２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）