いちよし経研が加賀電子のフェアバリューを６０００円に引き上げ
- 2022/5/16 13:10
- 株式投資ニュース
■半導体不足が続く中で「独立系商社としての真価を遺憾無く発揮」
いちよし経済研究所が５月１６日付の企業レポートで加賀電子＜８１５４＞（東証プライム）のフェアバリュー（妥当株価）を引き上げ、これまでの５５００円から６０００円に見直した（５月１６日前引けの株価は３０６０円）。
加賀電子が５月１２日に発表した２０２２年３月期の決算は、売上高が２期ぶりに最高を更新し、営業・経常利益は３期連続、親会社株主に帰属する当期純利益は２期連続で最高を更新した。こうした決算内容を踏まえ、同研究所による業績予想などを上方修正。レポートでは、「サプライチェーン混乱などからデバイス需給の逼迫が続く中で、独立系商社としての真価が遺憾無く発揮されているが、単なる一過性現象とは言い切れない」とし、フェアバリューなどを見直した。
レポートによると、「２２．３期実績は、ＥＭＳ（電子機器受託製造）事業が堅調で、子会社の加賀ＦＥＩ（電子部品事業）も収益性を改善させた」とした。会社側の今期・２３年３月期の連結業績予想は、売上高が前期比２．９％増の５１００億円、営業利益が同１．４％増の２１２億円などで微増益にとどまる見通しとしたが、レポートでは、売上高の予想を５２００億円とし、営業利益の予想を２２０億円、などとした。
為替の１円円安は年間０．５億円程度の営業増益要因になること、為替前提は１１６円／米ドルであること、当面はデバイス需給逼迫が続くと予想するため、スポット販売収益の圧縮は限定的に止まるとみられること、などから業績予想を上方修正し、車載機器を中心に堅調な拡大を予想するとした。
加賀電子グループの特徴として、「創業時からの『便利屋』的なビジネス志向に裏打ちされた高い売上総利益率（２２．３期１２．２％）」「独立系商社としての自由闊達な社風が、混乱期における商機を増幅させ、買収子会社である加賀ＦＥＩの収益性改善にもつながったと考える」などとし、「これらを一過性現象と言い切ることはできないであろう」と評価した。（ＨＣ）（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）
関連記事
ピックアップ記事
-
2025/12/15
ベルシステム２４、ＡＶＩＬＥＮ、伊藤忠商事、ＡＩエージェント共創支援で業務提携■オーダーメイド開発と人材リスキリングで業務変革を伴走支援 ベルシステム２４ホールディングス＜６… -
2025/12/14
国税庁、令和６事務年度の税務調査結果を公表、追徴税額は過去最高、ＡＩ活用で調査高度化■調査件数拡大と効率化で追徴税額１４３１億円 国税庁は１２月、令和６事務年度における所得税および… -
2025/12/14
【クマ出没と企業活動への影響：調査】企業の６．５％で影響、地域経済への影響が拡大■企業の６．５％がクマ出没による業務影響と回答、宿泊業で４割に迫る 東京商工リサーチ（ＴＳＲ）は…
