【狙い場・買い場】トシン・グループ利回り２％、ＰＥＲでも割安、今期増収増益
- 2015/8/24 09:40
- 注目銘柄
トシン・グループ＜２７６１＞（ＪＱＳ）は今期小幅ながら増収増益と業績回復見通しで割安感があり、注目したい。
同社は、電機設備資材・住宅設備機器等の総合卸売販売・損害保険代理業を行っている。照明機器、電線・配管材、配分電盤、エアコン、換気扇、住宅設備機器、住宅内・外装建材、太陽光発電システム、オール電化関連機器、工具・電気工事材料を取り扱っている。
新規得意先の開拓、既存得意先の見直しなど、基本戦略である小口多数販売を徹底するとともに、得意先の営業活動支援である「トシンで安心」シリーズの第１２弾、１３弾の追加や、専門部署によるサポート体制の充実など、他社にはない得意先サービスの機能強化を推進したほか、栃木県内１号店となるトシン電機（株）の小山営業所、群馬県で３店舗目となる同太田足利営業所の新設、同八王子営業所ならびに丸菱電機（株）新座営業所の移転新築など、営業拠点網の拡充にも取組んだ結果。
この結果、前２０１５年５月期業績実績は、売上高４５２億７４００万円（前年同期比２．６％減）、営業利益２２億２４００万円（同１６．７％減）、経常利益３１億３５００万円（同１１．６％減）、純利益１８億４２００万円（同１０．７％減）に着地。
今１６年５月期業績予想は、売上高４５３億円（前期比０．１％増）、営業利益２３億１０００万円（同３．９％増）、経常利益３２億２０００万円（同２．７％増）、純利益１８億８０００万円（同２．０％増）を見込んでいる。年間配当は５２円（第２四半期末２６円 期末２６円）継続を予定している。
株価は、２月１７日につけた年初来高値２９４３円から８月１３日に年初来安値２４０３円まで調整を挟んで８月１７日高値２６００円と上昇。その後、モミ合っている。同社は、５０万株（発行済株式数の５．６％相当）・１５億円を上限に、８月１８日から１６年７月３１日まで自社株買いを実施する予定で、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策を遂行するため、断続的に自社株買いを実施しており市場の評価は高く、需給改善が見込まれている。今期予想ＰＥＲ１１倍台・ＰＢＲ０．６８倍と割安感があり、配当利回りは２％と利回り妙味もソコソコある。押し目買い優位に上値を試すと予想する。
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