パシフィックネット＜３０２１＞（東マ）は中古パソコン・モバイル機器のリユース・データ消去を展開するセキュリティサービス提供企業である。株価は８月５日の年初来高値７０８円まで上伸した。その後は利益確定売りが優勢になったが悪地合いの中でも比較的堅調な展開だ。１６年５月期増益・増配予想や３％台の高配当利回りを評価して上値を試す展開だろう。マイナンバー制度関連、サイバーセキュリティ関連、インバウンド需要関連のテーマ性も注目点だ。

■中古情報機器の引取回収・販売などリユース・データ消去事業を展開

　中古パソコン・モバイル機器のリユース・データ消去を展開するセキュリティサービス提供企業である。パソコン、タブレット端末、スマートフォンなど中古情報機器の引取回収・販売事業を主力として、レンタル事業も展開している。

　１３年１０月に旗艦店としてオープンした「ＰＣ－ＮＥＴアキバ本店」など全国主要都市に９店舗を展開し、主要仕入先のリース・レンタル会社や一般企業からの引取回収強化、生産性向上、業務プロセス効率化などで収益力を高めている。

　なおインバウンド需要に対応して、１５年５月期に９店舗中７店舗を免税店化した。また１５年７月に１０店舗目となる「ＰＣＮＥＴ秋葉原ジャンク通り店」をオープンした。

■データ消去・処分サービスなどセキュリティ体制に強み

　全国主要都市８ヶ所の引取回収拠点や、ＩＳＯ２７００１（ＩＳＭＳ）およびプライバシーマークに準拠した情報漏洩防止のためのセキュリティ体制に強みを持っている。ＩＴ機器のデータ消去・処分サービスはマイナンバー制度のガイドラインに完全対応し、データ消去証明書発行サービスも行っている。

　企業や官公庁のセキュリティ意識やコンプライアンス意識の向上に伴って中古情報機器の入荷台数が大幅に増加している。データ消去サービスなども奏功して顧客カバー率が一段と広がり、大手金融機関からの中古情報機器引取回収も本格化している。

　１４年１０月には企業・官公庁・自治体での使用済みＩＴ機器の回収からデータ消去までの一連の作業を大幅に効率化する日本初のＷｅｂサービス「Ｐ－Ｂｒｉｄｇｅ」の無償提供を開始した。ＩＴ資産管理ソフト大手エムオーテックス社とデータ連携し、当社の引取回収サービスの提供価値を高める戦略だ。

　１５年２月には「Ｐ－Ｂｒｉｄｇｅ」に関して特許出願した。今後は「Ｐ－Ｂｒｉｄｇｅ」をソリューション・プラットフォームと位置付けて新たなサービスも投入する方針だ。

　１５年５月には、電子記録メディア破壊機メーカーの日東造機から、オンサイト・オフサイトデータ物理破壊消去サービスの最優秀会社として「Ｃｒｕｓｈ　Ｂｏｘ　プラチナサービスリセラー」の第１号に認定された。

■リユースの社会的取り組みを強化

　１４年１１月には、Ｗｉｎｄｏｗｓクラスルーム協議会の「Ｗｉｎｄｏｗｓクラスルーム包括プログラム」のサービスメニューとして「教育機関のお客様向けＥＣＯサービス」を展開すると発表した。教育現場におけるＩＣＴ機器導入時・処分時のコスト削減サービスや、ＩＣＴ機器処分時の情報漏洩などセキュリティリスクを軽減するサービスを教育機関向けに提供する。

　１５年４月にはイオンリテールとＡｐｐｌｅ製品等の下取りサービスにおいて協業した。イオンリテールが運営するＡｐｐｌｅ製品専門店「ＮＥＷＣＯＭ（ニューコム）イオンレイクタウン店」（埼玉県越谷市）における下取りサービスを協業で展開して仕入強化に繋げる。

　１５年５月に開催された「第６回教育ＩＴソリューションＥＸＰＯ」では、サービス面で補完関係にある指紋認証ソリューションのディー・ディー・エス＜３７８２＞と、マイナンバー制度に対応した情報漏洩対策を共同で特別展示する新たな取り組みも行った。

　１５年７月には特定非営利活動法人．ｓｏｐａ．ｊｐと共に、子どもの学習支援と企業の使用済みパソコンの最活用を行うＣＳＲプログラム「リユースｆｏｒキッズ」の開始を発表した。なお「リユースｆｏｒキッズ」の取り組みは環境省の「平成２７年度使用済製品等のリユースに関するモデル事業」として採択された。

■１６年５月期は増収増益・増配予想

　なお１５年５月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（６月～８月）１１億５０百万円、第２四半期（９月～１１月）１０億８６百万円、第３四半期（１２月～２月）１０億５２百万円、第４四半期（３月～５月）１２億０３百万円、営業利益は第１四半期１億１９百万円、第２四半期３２百万円、第３四半期３６百万円、第４四半期４０百万円だった。

　また１５年５月期の配当性向は４５．４％だった。ＲＯＥは１４年５月期比０．８ポイント低下して９．７％、自己資本比率は同６．１ポイント低下して６２．８％となった。

　今期（１６年５月期）の連結業績予想（７月１５日公表）は売上高が前期比１１．３％増の５０億円、営業利益が同３６．３％増の３億１０百万円、経常利益が同２９．９％増の３億１８百万円、純利益が同１６．７％増の２億１２百万円としている。

　配当予想は同３円増配の年間１９円（期末一括）としている。予想配当性向は４６．２％となる。配当については、継続的な利益還元を基本としたうえで業績連動型の配当方式を採用し、当期純利益の３０％以上を配当性向の目安として決定することを基本方針としている。

　パソコンはＷｉｎｄｏｗｓＸＰサポート終了に伴う入れ替え需要反動減の状況が続くが、中古スマートフォン・タブレットなど中古モバイル市場は拡大基調であり、顧客数の拡大、中古モバイル機器の取扱台数増加、関連サービス投入が寄与する。

　官公庁・企業におけるセキュリティ意識の高まりに、顧客対応強化策も奏功して、中古モバイル機器の引取回収・販売、レンタル、さらにデータ消去サービスなどが順調に推移して増収増益基調だろう。マイナンバー制度関連やインバウンド関連の需要も期待される。

■中期経営計画で１８年５月期営業利益６億円目標

　１５年７月に中期経営計画「ＶＩＳＩＯＮ２０１８」を発表した。次の３ヶ年を「持続的成長・高い収益性を可能とする新たな事業モデルへのステップ」と位置付けた。また東証１部への市場変更も目指すとしている。

　成長への基本戦略は、競争優位の確立と営業マーケティング強化による顧客拡大、モバイル・ＩｏＴ・マイナンバーなど技術革新・社会的要請に対応した新たなレンタル市場・リユース市場・周辺事業の創出と展開、レンタル事業の拡大とリユース事業との相乗効果の発揮、戦略実行力の強化と自律型組織・人財への変革としている。

　そして経営目標値には１８年５月期売上高６５億円、営業利益６億円、営業利益率９．２％、ＲＯＥ１０．０％以上を掲げている。リユース市場の拡大も背景として収益拡大基調が期待される。

■株価は悪地合いの中でも比較的堅調、１６年５月期増収増益・増配を評価

　株価の動きを見ると、７月９日の年初来安値４５６円から切り返し、さらに５５０円～６００円近辺のモミ合いレンジを一気に突破して、８月５日の年初来高値７０８円まで上伸した。その後は利益確定売りが優勢になったが大きく下押す動きは見られず、悪地合いの中でも比較的堅調な展開だ。

　８月２４日の終値６０２円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４１円１５銭で算出）は１４～１５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１９円で算出）は３．２％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３７１円９２銭で算出）は１．６倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインの形となった。また週足チャートで見ると１３週移動平均線が上向きに転じてサポートラインとなりそうだ。１６年５月期の増収増益・増配予想や３％台の高配当利回りを評価して上値を試す展開だろう。マイナンバー制度関連、サイバーセキュリティ関連、インバウンド需要関連のテーマ性も注目点だ。