（決算速報）

　ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は９月８日の取引時間終了後に２４年１月期第２四半期累計連結業績を発表した。売上面は大型の進行基準工事の順調な進捗で大幅増収だが、利益面は一部の低利益率工事や積極的な人材投資などの影響で赤字だった。そして通期予想については売上高を小幅に上方修正したが、各利益を下方修正した。ただし各利益とも黒字転換（２３年１月期は赤字）を確保する見込みとしている。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益回復基調を期待したい。株価は６月の年初来高値圏から反落して上値を切り下げる形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性があるが下値限定的だろう。

■２４年１月期２Ｑ累計赤字、通期利益予想を下方修正だが黒字転換確保

　２４年１月期第２四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比３１．４％増の３３億２８百万円、営業利益が６１百万円の損失（前年同期は５８百万円の利益）、経常利益が９百万円の損失（同１億２８百万円の利益）、親会社株主帰属四半期純利益が２８百万円の損失（同５９百万円の利益）だった。

　売上面は進行基準工事の大型案件の順調な進捗で大幅増収だが、利益面は前期に受注した一部の低利益率工事や積極的な人材投資などの影響で赤字だった。

　プラント解体事業の売上高は３２．６％増の３２億１３百万円、営業利益（全社費用等調整前）が９．７％減の４億３８百万円だった。大型の進行基準工事の順調な進捗で大幅増収だが、一部の低利益率工事の影響で減益だった。完成工事高の業界別構成比は電力１２％、製鉄３７％、石油・石化３７％、ガス２％、３Ｄ２％、環境９％、その他１％（前年同期は電力１２％、製鉄２９％、石油・石化２９％、ガス３％、３Ｄ２％、環境１６％、その他９％）だった。

　受注工事高は３．３倍の８８億２２百万円で、期末受注残高は８９億６０百万円となった。受注残高の業界別構成比は電力１７％、製鉄４７％、石油・石化３１％、環境５％（前年同期は電力２２％、製鉄１４％、石油・石化２８％、ガス１３％、環境１３％、その他１０％）となっている。

　その他事業（人材サービス事業など）の売上高は４．５％増の１億１５百万円、営業利益が１８．６％増の３１百万円だった。

　なお四半期別に見ると、第１四半期は売上高１５億３７百万円で営業利益が３５百万円の損失、第２四半期は売上高が１７億９１百万円で営業利益が２６百万円の損失だった。

　通期の連結業績予想については、９月８日付で売上高を上方修正、各利益を下方修正して、売上高が２３年１月期比４６．６％増の８０億円、営業利益が２億１０百万円（２３年１月期は２億１５百万円の損失）、経常利益が２億８６百万円（同９４百万円の損失）、親会社株主帰属当期純利益が１億９５百万円（同６４百万円の損失）としている。配当予想は据え置いて２３年１月期と同額の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。予想配当性向は９０．７％となる。

　前回予想に対して売上高を２億円上方修正したが、営業利益を３億円、経常利益を３億円、親会社株主帰属当期純利益２億０５百万円それぞれ下方修正した。先行して進捗している大型工事の利益率が受注時の営業施策の観点から低利益率だったことに加えて、一部の工事が赤字となったことも影響する見込みだ。ただし各利益とも黒字転換（２３年１月期は赤字）を確保する見込みとしている。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益回復基調を期待したい。

■株価は下値限定的

　株価は６月の年初来高値圏から反落して上値を切り下げる形だ。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性があるが下値限定的だろう。９月８日の終値は１０７９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２２円０５銭で算出）は約４９倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約１．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４９３円９７銭で算出）は約２．２倍、そして時価総額は約９７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）