（決算速報）
　クリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（東証プライム）は１０月５日の取引時間終了後に２４年２月期第２四半期累計連結業績を発表した。概ね計画水準の増収、営業・経常増益と順調だった。日本クリエイティブ分野が牽引し、新卒採用増加に伴う研修費増加や子会社新設など戦略投資によるコスト増加を吸収した。四半期別に見ると、第１四半期は新卒社員の未稼働人件費やワクチン接種関連スポット案件の反動などの影響を受けたが、第２四半期は新卒社員の稼働進捗なども寄与して、売上高・営業利益とも過去最高だった。そして通期増収増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化も影響して上げ一服の形となったが、好業績を評価して出直りを期待したい。

■２４年２月期２Ｑ累計は概ね計画水準で順調、通期増収増益予想据え置き

　２４年２月期第２四半期累計連結業績は売上高が前年同期比１３．１％増の２５２億５６百万円、営業利益が３．６％増の２６億０２百万円、経常利益が４．１％増の２６億２６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が３．９％減の１７億１８百万円だった。

　概ね計画水準の増収、営業・経常増益と順調だった。日本クリエイティブ分野が牽引し、新卒採用増加に伴う研修費増加や子会社新設など戦略投資によるコスト増加を吸収した。親会社株主帰属四半期純利益は前期計上の特別利益（段階取得に係る差益９５百万円）の反動により減益だった。計画達成率は売上高が１００％、営業利益が１０２％、経常利益が１０３％、親会社株主帰属四半期純利益が１０１％だった。なおグループ全体で新卒社員３４４名入社（旧Ｃ＆Ｒグループで２９９名、２３年１月に子会社化したシオン・グループで４５名、２２年はグループ合計１６０名）した。

　日本クリエイティブ分野は、売上高が１５．６％増の１７３億０１百万円で営業利益（調整前）が１．３％減の１４億６０百万円だった。利益面は人件費・研修費やＤＸなど戦略投資の影響で小幅減益だったが、売上面はゲーム・ＷＥＢ関連のプロデュース事業が好調に推移し、シオン・グループの新規連結も寄与した。

　韓国クリエイティブ分野は売上高が３．５％減の１７億０８百万円で、営業利益が１４百万円の損失（前年同期は３百万円の損失）だった。ＴＶ局への派遣稼働数が減少し、Ｗｅｂｔｏｏｎへの投資増加も影響して赤字拡大した。

　医療分野は売上高が５．１％増の３３億４７百万円で営業利益が２．５％増の１１億７５百万円だった。ワクチン接種関連スポット案件の反動影響（営業利益へのマイナス影響は第１四半期１億２８百万円、第２四半期４５百万円）を受けたものの、全体として医師紹介事業が伸長した。

　会計・法曹分野は売上高が１３．２％増の１２億６８百万円で営業利益が４７．４％増の９２百万円だった。紹介事業が伸長した。

　その他事業（新規事業合計１６社）は、売上高が２５．８％増の１６億３０百万円で、営業利益が１億１３百万円の損失（同１億８１百万円の損失）だった。投資段階（新規設立・グループ化７社、連結除外１社）のため全体として営業損失だが、売上面は１６社のうち８社が増収（合計２億６８百万円増収）となり、利益面は５社が増益（合計１億５５百万円）だった。特にＩＴ分野の収益が改善した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１２７億４５百万円で営業利益が１５億８０百万円、第２四半期は売上高が１２５億１０百万円で営業利益が１０億２２百万円だった。第１四半期は新卒社員の未稼働人件費やワクチン接種関連スポット案件の反動などの影響を受けたが、第２四半期は新卒社員の稼働進捗なども寄与して、売上高・営業利益とも過去最高だった。なお医療分野の収益は第１四半期に偏重する季節特性がある。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年２月期比１３．３％増の５００億円、営業利益が１３．７％増の４５億円、経常利益が１２．４％増の４５億円、親会社株主帰属当期純利益が３．５％増の３０億円としている。配当予想は２３年２月期比１４円増配の４１円（期末一括）としている。連続大幅増配で、予想配当性向は３０．４％となる。

　日本クリエイティブ分野を中心に各セグメントが好調に推移し、成長に向けた戦略投資を吸収して増収増益予想としている。

　日本クリエイティブ分野は売上高が１８％増の３５８億円で営業利益（調整前）が１３％増の３１億円、韓国クリエイティブ分野は売上高が横ばいの３４億６０百万円で営業利益が０百万円の利益（２３年２月期は１６百万円の損失）、医療分野は売上高が８％増の５６億４０百万円で営業利益が５％増の１４億円、会計・法曹分野は売上高が１１％増の２５億６０百万円で営業利益が１９％増の１億９０百万円、その他は売上高が３４％増の４１億円で営業利益が５０百万円の損失（同２億７５百万円の損失）の計画としている。

　第２四半期累計の進捗率は売上高５１％、営業利益５８％、経常利益５８％、親会社株主帰属当期純利益５７％である。医療分野の利益が上期偏重（特に第１四半期）であることを考慮しても概ね順調と言えるだろう。新中期経営計画では最終年度２６年２月期の計画を売上高６０５億円、営業利益５６．５億円、営業利益率９．３％としている。売上高・営業利益の着実な成長とともに、利益率の向上を目指す方針だ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は出直り期待

　株価は地合い悪化も影響して上げ一服の形となったが、好業績を評価して出直りを期待したい。１０月５日の終値は２０３０円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３５円０４銭で算出）は約１５倍、今期予想配当利回り（会社予想の４１円で算出）は約２．０％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６３７円３２銭で算出）は約３．２倍、そして時価総額は約４６７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）