（決算速報）
　カナモト＜９６７８＞（東証プライム）は、１２月８日の取引時間終了後に２３年１０月期連結業績を発表した。売上面は堅調だったが、利益面は人財投資に加え、グループ内での吸収合併等に伴う減価償却費や販管費の増加などの影響で減益だった。２４年１０月期は、全体として建設機械レンタル需要の堅調推移を見込み、先行投資による費用増を吸収して２桁増益予想としている。レンタル用資産稼働率向上に向けた各種施策を推進する方針だ。災害復旧・防減災・老朽化インフラ更新など国土強靭化関連工事で需要が堅調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。なお自己株式取得を発表した。株価は戻り高値圏だ。２４年１０月期２桁増益予想、自己株式取得、１倍割れの低ＰＢＲなどを評価して上値を試す展開を期待したい。

■２３年１０月期は減益、２４年１０月期は２桁増益予想

　２３年１０月期の連結業績（１２月１日付で下方修正）は、売上高が２２年１０月期比５．０％増の１９７４億８１百万円、営業利益が９．６％減の１１９億５８百万円、経常利益が９．４％減の１２４億８８百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が１９．５％減の６７億２１百万円だった。配当は、２２年１０月期と同額の７５円（第２四半期末３５円、期末４０円）とした。配当性向は４０．５％となる。

　売上面は需要が堅調に推移して増収だったが、利益面は将来を見据えた人財投資、グループ内での吸収合併等に伴う減価償却費や販管費の増加などの影響により減益だった。

　建設関連事業は売上高が４．５％増の１７８０億８７百万円、営業利益（調整前）が１０．４％減の１０３億０９百万円だった。需要面では地域差があるものの、全体として建機レンタル需要が堅調に推移した。中古建機販売についてはレンタル用資産の運用期間延長を進めつつ、適正な資産構成の維持に向けて期初計画に基づいた売却を進めて５．０％増収だった。その他事業は売上高が１０．２％増の１９３億９３百万円で、営業利益が７．１％減の１１億４４百万円だった。鉄鋼関連、情報関連、福祉関連とも概ね計画水準で推移した。

　四半期別にみると、第１四半期は売上高４９５億０８百万円で営業利益３０億９６百万円、第２四半期は売上高４７７億６０百万円で営業利益２２億３１百万円、第３四半期は売上高４７８億８７百万円で営業利益２４億２８百万円、第４四半期は売上高５２３億２６百万円で営業利益４２億０３百万円だった。なお季節要因として、売上高は第４四半期（８～１０月）から第１四半期（１１月～１月）にかけてピークとなり、第２四半期（２～４月）および第３四半期（５～７月）は減少する傾向がある。

　２４年１０月期連結業績予想は売上高が２３年１０月期比４．０％増の２０５３億円、営業利益が１７．９％増の１４１億円、経常利益が１４．５％増の１４３億円、親会社株主帰属当期純利益が２３．５％増の８３億円としている。配当予想は２３年１０月期と同額の７５円（第２四半期末３５円、期末４０円）としている。予想配当性向は３２．０％となる。

　全体として建設機械レンタル需要の堅調推移を見込み、先行投資による費用増を吸収して２桁増益予想としている。レンタル用資産稼働率向上に向けた各種施策を推進する方針だ。災害復旧・防減災・老朽化インフラ更新など国土強靭化関連工事で需要が堅調であり、積極的な事業展開で収益拡大基調を期待したい。

■株価は上値試す

　株価は戻り高値圏だ。２４年１０月期２桁増益予想、自己株式取得、１倍割れの低ＰＢＲなどを評価して上値を試す展開を期待したい。１２月８日の終値は２５８２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２３４円３４銭で算出）は約１１倍、今期予想配当利回り（会社予想の７５円で算出）は約２．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３７２９円７３銭で算出）は約０．７倍、時価総額は約１０００億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）