（決算速報）
　ネオジャパン＜３９２１＞（東証プライム）は、１２月１３日の取引時間終了後に２４年１月期第３四半期累計連結業績を発表した。主力のクラウドサービスやプロダクト販売、さらにシステム開発サービス事業の好調が牽引して増収増益だった。そして通期予想を上方修正し、前回予想に比べて営業・経常減益幅が縮小（当期純利益は増益転換）する見込みとした。売上高が計画を上回ることに加えて、研究開発費等の費用発生が計画を下回ることも寄与する見込みだ。修正後の通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は高水準である。通期会社予想には再上振れ余地があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は反発力の鈍い形だが調整一巡感を強めている。上方修正を評価して出直りを期待したい。

■２４年１月期３Ｑ累計増収増益、通期予想上方修正、さらに再上振れ余地

　２４年１月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比１１．１％増の４９億５６百万円、営業利益が１２．７％増の１０億８３百万円、経常利益が９．３％増の１１億５０百万円、親会社株主帰属四半期純利益が１６．８％増の８億２６百万円だった。主力のクラウドサービスやプロダクト販売、さらにシステム開発サービス事業の好調が牽引して増収増益だった。

　ソフトウェア事業（クラウドサービス、プロダクト、技術開発の合計）は売上高が９．７％増の３４億５３百万円、セグメント利益（調整前営業利益）が３．６％増の１０億２０百万円だった。

　クラウドサービスの売上高は９．７％増の２１億９１百万円で、内訳はグループウェアｄｅｓｋｎｅｔ‘ｓ　ＮＥＯクラウドが９．８％増の１８億２０百万円、ノーコード業務アプリ作成ツールＡｐｐＳｕｉｔｅクラウドが３１．５％増の１億２８百万円、ビジネスチャットＣｈａｔＬｕｃｋクラウドが７．６％増の５４百万円、その他月額売上が２．０％増の１億５０百万円、その他役務作業等が１６．１％減の３７百万円だった。

　プロダクトの売上高は１０．５％増の１２億０９百万円で、内訳はライセンス売上合計が２３．８％増の３億３１百万円、サポートサービスが５．３％増の６億２７百万円、カスタマイズが７０．７％増の９３百万円、その他役務作業等が１１．０％減の１億５６百万円だった。技術開発は積極的な受注活動を行っていないため、売上高は７．０％減の５２百万円だった。

　システム開発サービス事業（子会社Ｐｒｏ－ＳＰＩＲＥ）は、売上高が１４．２％増の１５億１６百万円、セグメント利益が４２．７％増の６９百万円だった。主要顧客の体制縮小の影響で減収傾向が続いていたが、前期第４四半期から回復傾向となっている。海外事業は売上高が８１百万円（前年同期は７百万円）となり、セグメント利益は９百万円の損失（同７２百万円の損失）だった。増収効果で損失縮小した。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高１６億４５百万円で営業利益３億９３百万円、第２四半期は売上高１５億７９百万円で営業利益２億０９百万円、第３四半期は売上高１７億３２百万円で営業利益４億８１百万円だった。

　通期の連結業績予想については１２月１３日付で上方修正して、売上高が２３年１月期比９．４％増の６５億７０百万円、営業利益が９．１％減の１１億２８百万円、経常利益が１０．０％減の１２億０１百万円、親会社株主帰属当期純利益が２．４％増の８億３２百万円としている。配当予想は据え置いて、２３年１月期比３円増配の２３円（期末一括）としている。株主優待制度廃止に伴う株主優待制度のコスト見合い１円５０銭に、１円５０銭を加えて合計３円増配としている。なお２３年１月期の２０円には創立３０周年記念配当１円が含まれているため、普通配当ベースでは４円増配となる。予想配当性向は４１．０％となる。

　前回予想（２３年３月１３日公表、売上高６３億５９百万円、営業利益９億３７百万円、経常利益９億５１百万円、親会社株主帰属当期純利益６億２９百万円）に対して、売上高を２億１０百万円、営業利益を１億９０百万円、経常利益を２億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益を２億０２百万円それぞれ上方修正して、営業・経常減益幅が縮小（当期純利益は増益転換）する見込みとした。売上高が計画を上回ることに加えて、研究開発費等の費用発生が計画を下回ることも寄与する見込みだ。

　修正後の通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高７５％、営業利益９６％、経常利益９６％、親会社株主帰属当期純利益９９％と高水準である。クラウドサービスの好調やストック売上の拡大などで、通期会社予想には再上振れ余地があり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は反発力の鈍い形だが調整一巡感を強めている。上方修正を評価して出直りを期待したい。１２月１３日の終値は９７８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５６円１１銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の２３円で算出）は約２．４％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ３８３円３６銭で算出）は約２．６倍、そして時価総額は約１４６億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）