（決算速報）
　クリーク・アンド・リバー社＜４７６３＞（東証プライム）は１月１１日の取引時間終了後に２４年２月期第３四半期累計連結業績を発表した。増収、営業・経常増益（純利益は前期計上の特別利益の剥落で減益）と順調だった。日本クリエイティブ分野の順調な拡大が牽引し、新卒採用増加やＤＸ投資増加の影響を吸収した。四半期別に見ると、第１四半期は新卒社員の未稼働人件費やワクチン接種関連スポット案件の反動などの影響を受けたが、第２四半期と第３四半期は新卒社員の稼働進捗なども寄与して、いずれも過去最高の営業利益だった。そして通期の増収増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は戻り高値圏だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２４年２月期３Ｑ累計順調、通期増収増益予想据え置き

　２４年２月期第３四半期累計連結業績は売上高が前年同期比１３．９％増の３７８億２８百万円、営業利益が４．９％増の３４億８２百万円、経常利益が５．２％増の３５億２４百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４．４％減の２２億７７百万円だった。

　増収、営業・経常増益と順調だった。日本クリエイティブ分野の順調な拡大が牽引し、新卒採用増加やＤＸ投資増加の影響を吸収した。四半期純利益は前期計上の特別利益（投資有価証券売却益、子会社株式売却益、段階取得に係る差益）の剥落により減益だった。なおグループ全体での２３年４月入社新卒社員は３４４名（日本クリエイティブ分野２７７名、医療分野９名、会計・法曹分野６名、その他５２名、２２年４月はグループ合計１６０名）だった。

　日本クリエイティブ分野は売上高が１６．３％増の２６１億７６百万円、営業利益（全社費用等調整前）が６．１％増の２２億６０百万円だった。ゲーム・ＷＥＢ関連を中心にプロデュース事業が好調に推移し、人件費・研修費やＤＸなど戦略投資に伴う費用増加を吸収した。

　韓国クリエイティブ分野は売上高が４．８％増の２７億３５百万円だが、営業利益が２５百万円の損失（前年同期は１１百万円の損失）だった。Ｗｅｂｔｏｏｎが伸長して増収だが、ＴＶ局への派遣稼働数が減少し、Ｗｅｂｔｏｏｎへの投資増加も影響して損失拡大した。

　医療分野は売上高が４．１％増の４４億６０百万円、営業利益が１．３％減の１２億７８百万円だった。医師紹介・イベント事業は順調だったが、ワクチン接種関連スポット案件の反動影響（第１四半期１億２８百万円、第２四半期４５百万円、第３四半期５０百万円）により小幅減益だった。

　会計・法曹分野は売上高が１０．３％増の１８億８７百万円、営業利益が９．０％増の１億２１百万円だった。紹介事業が伸長した。

　その他事業（新規事業合計１６社）は売上高が２２．０％増の２５億６９百万円、営業利益が１億５２百万円の損失（同２億１１百万円の損失）だった。投資段階事業が多いため全体として営業損失だが、前年比では損失縮小した。売上面の内訳は１６社のうち８社で合計３億３６百万円増収、新規設立・グループ化７社で合計１億７４百万円増収、連結除外１社で６０百万円減収、利益面の内訳は５社で合計２億２０百万円増益、投資が増加した５社で合計８０百万円減益、新規設立・グループ化７社で合計５９百万円減益だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１２７億４５百万円で営業利益が１５億８０百万円、第２四半期は売上高が１２５億１０百万円で営業利益が１０億２２百万円、第３四半期は売上高が１２５億７２百万円で営業利益が８億８０百万円だった。第１四半期は新卒社員の未稼働人件費やワクチン接種関連スポット案件の反動などの影響を受けたが、第２四半期と第３四半期は新卒社員の稼働進捗なども寄与して、いずれも過去最高の営業利益だった。なお医療分野の収益は第１四半期と第２四半期に偏重する季節特性がある。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年２月期比１３．３％増の５００億円、営業利益が１３．７％増の４５億円、経常利益が１２．４％増の４５億円、親会社株主帰属当期純利益が３．５％増の３０億円としている。配当予想は２３年２月期比１４円増配の４１円（期末一括）としている。連続大幅増配で、予想配当性向は３０．４％となる。

　日本クリエイティブ分野を中心に各セグメントが好調に推移し、成長に向けた戦略投資を吸収して増収増益予想としている。事業別の計画は、日本クリエイティブ分野の売上高が１８％増の３５８億円で営業利益が１３％増の３１億円、韓国クリエイティブ分野の売上高が横ばいの３４億６０百万円で営業利益が０百万円の利益（２３年２月期は１６百万円の損失）、医療分野の売上高が８％増の５６億４０百万円で営業利益が５％増の１４億円、会計・法曹分野の売上高が１１％増の２５億６０百万円で営業利益が１９％増の１億９０百万円、その他の売上高が３４％増の４１億円で営業利益が５０百万円の損失（同２億７５百万円の損失）としている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７６％、営業利益７７％、経常利益７８％、親会社株主帰属当期純利益７６％である。医療分野の利益が上期（特に第１四半期）偏重であることを考慮するとやや低水準の形だが、新卒社員の稼働が下期に本格化して収益貢献していることを勘案すれば、通期会社予想の達成は可能と考えられる。

　また新中期経営計画では、最終年度２６年２月期の計画を売上高６０５億円、営業利益５６．５億円、営業利益率９．３％としている。売上高・営業利益の着実な成長とともに、利益率の向上を目指す方針だ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は戻り高値圏だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。１月１１日の終値は２２１１円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３５円０４銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の４１円で算出）は約１．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６３７円３２銭で算出）は約３．５倍、時価総額は約５０９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）