（決算速報）
　アステナホールディングス＜８０９５＞（東証プライム）は１月１２日の取引時間終了後に２３年１１月期連結業績を発表した。計画超の大幅増益で着地した。医薬事業における一部製剤の価格改定、ＨＢＣ・食品事業における自社企画化粧品の伸長などが寄与した。２４年１１月期は不透明感を考慮して小幅営業増益予想としている。ただし２３年１１月期第１四半期をボトムとして営業利益が回復基調であることを勘案すれば、通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。また２４年１１月期を初年度とする中期経営計画（ローリング方式により連結数値計画を見直し）も公表した。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なお１月１日に発生した令和６年能登半島地震の影響として、珠洲本社など一部オフィスの被害状況を精査中だが、東京本社および事業会社各社については通常通りの業務を行っている。株価は２３年１１月の昨年来高値圏から反落したが、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども支援材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。

■２３年１１月期は計画超の大幅増益、２４年１１月期は小幅営業増益予想

　２３年１１月期連結業績は売上高が２２年１１月期比４．７％増の５１９億８４百万円、営業利益が３７．６％増の１１億２７百万円、経常利益が５３．７％増の１３億６３百万円、親会社株主帰属当期純利益が１００．６％増の１１億６２百万円だった。配当は２２年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）とした。配当性向は６１．１％となる。

　計画超の大幅増益で着地した。医薬事業における一部製剤の価格改定、既存製造受託品の伸長、ＨＢＣ・食品事業における自社企画化粧品や健康食品の伸長などが寄与した。純利益については法人税等の減少も寄与した。なお特別利益では固定資産売却益が９５百万円増加、投資有価証券売却益が２億１０百万円減少、特別損失では投資有価証券評価損が８０百万円減少、減損損失が３億８２百万円増加した。

　ファインケミカル事業は、売上高（外部顧客への売上高）が９．７％増の１６０億５５百万円で、営業利益（全社費用等調整前）が３５．６％減の１億５９百万円だった。スペラネクサスは医薬品原料販売が新薬メーカー向け中間体販売などにより好調だったが、スペラファーマの医薬品ＣＤＭＯ分野の利益率向上が遅れた。

　ＨＢＣ・食品事業は売上高が０．６％増の１４０億５９百万円、営業利益が２．３倍の３億２４百万円だった。マルマンＨ＆Ｂにおける自社企画化粧品・健康食品の販売が好調だった。

　医薬事業は売上高が１２．８％増の１３２億５９百万円、営業利益が４６．１％増の５億７３百万円だった。岩城製薬が２２年１２月に新製品として販売開始した抗真菌薬であるリコナゾール軟膏・クリームが好調に推移し、同業他社の一部製品販売中止に伴う代替需要としてゲンタマイシン軟膏やピコスルファートナトリウム内用液などが伸長した。７月１日付で帝人ファーマより承継したボンアルファ・ボンアルファイも好調だった。岩城製薬佐倉工場では既存製造受託品の販売が計画を上回り、一部製剤の価格改定も寄与した。なお岩城製薬佐倉工場では高活性注射液棟の改修が完了し、２３年１１月から稼働開始した。

　化学品事業は、売上高が７．４％減の８５億９３百万円で、営業利益が７４百万円（２２年１１月期は１億５６百万円の損失）だった。表面処理薬品の需要が低迷したが、コスト上昇分の価格転嫁や販管費の見直しなどを推進した。その他事業（人材事業、ふるさと納税事業、投資事業などの新規事業）は、売上高が１６百万円（同２百万円）で、営業利益が１億０３百万円の損失（同４２百万円の損失）だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１２７億８５百万円で営業利益が９２百万円の損失、第２四半期は売上高が１４０億７２百万円で営業利益が３億円、第３四半期は売上高が１３８億１７百万円で営業利益が４億７７百万円、第４四半期は売上高が１１３億１０百万円で営業利益が４億４２百万円だった。営業利益は第１四半期をボトムとして回復基調である。

　２４年１１月期の連結業績予想は、売上高が２３年１１月期比７．７％増の５６０億円、営業利益が２．０％増の１１億５０百万円、経常利益が１５．７％減の１１億５０百万円、そして親会社株主帰属当期純利益が４０．７％増の６億９０百万円としている。配当予想は２３年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は１０３．０％となる。

　不透明感を考慮して小幅営業増益予想としている。ただし２３年１１月期第１四半期をボトムとして営業利益が回復基調であることを勘案すれば、通期会社予想に上振れ余地がありそうだ。また２４年１１月期を初年度とする中期経営計画（ローリング方式により連結数値計画を見直し）も公表した。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は２３年１１月の昨年来高値圏から反落したが、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども支援材料であり、調整一巡して出直りを期待したい。１月１２日の終値は４６６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１７円４７銭で算出）は約２７倍、今期予想配当利回り（会社予想の１８円で算出）は約３．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７１９円５３銭で算出）は約０．６倍、そして時価総額は約１９１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）