（決算速報）
　エイトレッド＜３９６９＞（東証スタンダード）は１月２５日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計業績（非連結）を発表した。増収増益と順調だった。主力のクラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが好調に推移し、積極投資による人件費や広告宣伝費などの増加を吸収した。そして通期の２桁増収増益予想を据え置いた。ストック収益が積み上がる収益構造であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は２３年１０月の昨年来安値圏をボトムとして下値を切り上げている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２４年３月期３Ｑ累計増収増益と順調、通期２桁増収増益予想

　２４年３月期第３四半期累計の業績（非連結）は売上高が前年同期比１１．６％増の１８億１２百万円、営業利益が４．３％増の７億５２百万円、経常利益が４．３％増の７億５３百万円、四半期純利益が５．２％増の５億０５百万円だった。

　増収増益と順調だった。主力のクラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄ、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが好調に推移し、積極投資による人件費や広告宣伝費などの増加を吸収した。

　製品別の売上高は、クラウドサービスＸ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが新規導入企業数の順調な増加やパッケージ型Ｘ－ｐｏｉｎｔからの移行により２２．６％増の７億８１百万円、大手・中堅企業向けパッケージ型ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓがメジャーバージョンアップ（２３年８月４日～）に伴う買い控えの影響が解消して９．４％増の８億１１百万円だった。パッケージ型Ｘ－ｐｏｉｎｔはクラウドへの移行に伴う新規ライセンス販売終了（２２年３月）のため１０．０％減の２億１８百万円だった。Ｃｌｏｕｄ比率は３．８ポイント上昇して４３．１％となった。全体のストック売上高比率は第１四半期が８７．８％、第２四半期が７７．６％、第３四半期が７９．４％だった。

　営業利益（＋１４百万円）の変動分析は、クラウドサービス売上増加で＋１億４４百万円、パッケージ売上増加で＋４５百万円、人件費増加で▲４５百万円、減価償却費増加で▲４１百万円、クラウドインフラコスト増加で▲２９百万円、広告宣伝費増加で▲１２百万円、その他で▲４８百万円だったとしている。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高が５億４０百万円で営業利益が２億０６百万円、第２四半期は売上高が６億３２百万円で営業利益が２億７６百万円、第３四半期は売上高が６億３９百万円で営業利益が２億６９百万円だった。売上高は第３四半期、営業利益は第２四半期が、四半期ベースで過去最高となっている。

　通期の業績（非連結）予想は据え置いて、売上高が２３年３月期比１０．３％増の２３億９０百万円、営業利益が１０．１％増の１１億円、経常利益が１０．０％増の１１億円、当期純利益が１１．６％増の７億４８百万円としている。配当予想は２３年３月期比２円増配の２６円（第２四半期末１３円、期末１３円）としている。連続増配予想で、予想配当性向は２６．０％となる。

　製品別売上高の計画は、Ｘ－ｐｏｉｎｔ　Ｃｌｏｕｄが２１．６％増の１０億６０百万円、ＡｇｉｌｅＷｏｒｋｓが１０．６％増の１０億７２百万円、Ｘ－ｐｏｉｎｔ（２２年３月に新規ライセンス販売終了）が２０．９％減の２億５８百万円としている。

　クラウドサービスが牽引し、人件費やクラウドインフラコストなどの増加を吸収して２桁増収増益予想としている。営業利益（＋１億０１百万円）の変動分析は、クラウドサービス売上増加で＋１億８８百万円、パッケージ売上増加で＋３４百万円、人件費増加で▲１億１８百万円、減価償却費増加で▲１４百万円、クラウドインフラコスト増加で▲１６百万円、その他で＋２７百万円の見込みとしている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高が７５．８％、営業利益が６８．５％、経常利益が６８．５％、当期純利益が６７．６％である。利益進捗率がやや低水準だが、ストック収益が積み上がる収益構造であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は下値切り上げ

　株価は２３年１０月の昨年来安値圏をボトムとして下値を切り上げている。週足チャートで見ると２６週移動平均線を回復した。また、１３週移動平均線が上向きに転じてきた。好業績を評価して出直りを期待したい。１月２５日の終値は１４３０円、今期予想ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ９９円９０銭で算出）は約１４倍、今期予想配当利回り（会社予想の２６円で算出）は約１．８％、前期実績ＰＢＲ（前期実績のＢＰＳ５３７円７９銭で算出）は約２．７倍、そして時価総額は約１０７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）