（決算速報）
　綿半ホールディングス＜３１９９＞（東証プライム）は１月３０日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。売上高は前期に大型物件が集中した建設事業の反動により減収だったが、営業利益は小売事業と貿易事業の好調が牽引して増益だった。そして通期の２桁営業増益予想を据え置いた。第３四半期累計の営業利益進捗率は８０％と順調であり、積極的な事業展開により収益拡大基調だろう。株価は順調に水準を切り上げて２３年３月の昨年来高値に接近している。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２４年３月期３Ｑ累計営業増益と順調、通期２桁営業増益予想据え置き

　２４年３月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比４．４％減の９６１億４４百万円、営業利益が３．５％増の２１億８０百万円、経常利益が３．４％減の２４億８５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が９．５％増の１５億２２百万円だった。

　売上高は前期に大型物件が集中した建設事業の反動により減収だったが、営業利益は小売事業と貿易事業の好調が牽引して増益だった。経常利益は営業外収益で出資金運用益が１億１７百万円減少したため減益だった。親会社株主帰属四半期純利益は減損損失が９０百万円増加したものの、特別利益に固定資産売却益１億８７百万円を計上したことに加え、法人税等合計が減少したため１億３４百万円減少したため増益だった。

　小売事業は売上高が１．５％増の６０１億５３百万円で、セグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が１３．０％増の１１億０３百万円だった。増収・２桁営業増益と順調だった。売上面は前期第２四半期にオープンした２店舗（綿半スーパーセンター上田店、綿半スーパーセンター権堂店）も寄与して増収となり、利益面はオリジナル商品の開発加速なども寄与した。

　建設事業は売上高が２０．８％減の２９０億２３百万円で、利益が５４．２％減の６億３３百万円だった。前期に大型物件が集中した反動や住宅市況低迷の影響により減収減益だった。

　貿易事業は売上高が５０．７％増の６０億２２百万円で、利益が１８９．５％増の１０億２２百万円だった。納品回数増加などにより大幅増収増益だった。その他（不動産事業など）は売上高が４１．４％増の９億４５百万円、利益が５．４％減の１億１０百万円だった。

　四半期別に見ると、第１四半期は売上高２９７億６２百万円で営業利益２億４０百万円、第２四半期は売上高３２２億１６百万円で営業利益７億９２百万円、第３四半期は売上高が３４１億６６百万円で営業利益が１１億４８百万円だった。第２四半期は第１四半期比で大幅増収増益、第３四半期は第２四半期比で大幅増収増益だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年３月期比２．８％増の１３８０億円、営業利益が１３．４％増の２７億２４百万円、経常利益が２．０％増の３１億２０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１１．９％増の１８億５０百万円としている。配当予想は２３年３月期比１円増配の２３円（期末一括）としている。９期連続増配予想で、予想配当性向は２４．７％となる。

　セグメント別の計画は、小売事業の売上高が３．６％増の８０４億３５百万円でセグメント利益（全社費用等調整前営業利益）が２５．９％増の９億６０百万円、建設事業の売上高が０．４％増の４９８億円で利益が０．１％増の１８億９０百万円、貿易事業の売上高が２．３％増の６１億３７百万円で利益が２７．３％増の７億３４百万円としている。各事業とも概ね堅調に推移する見込みだ。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７０％、営業利益８０％、経常利益８０％、親会社株主帰属当期純利益８２％と順調である。積極的な事業展開により収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は順調に水準を切り上げて２３年３月の昨年来高値に接近している。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。１月３０日の終値は１４５８円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９２円９９銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の２３円で算出）は約１．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０６８円２３銭で算出）は約１．４倍、そして時価総額は約２９１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）