（決算速報）
　ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は２月１日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。医療用医薬品事業、コンシューマーヘルスケア事業とも伸長し、費用増加を吸収して大幅増益だった。そして通期利益予想を超過達成した。不透明感を考慮して通期会社予想を据え置いたが、上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は底打ちして徐々に下値を切り上げている。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。

■２４年３月期３Ｑ累計大幅増益で通期利益予想を超過達成

　２４年３月期第３四半期累計（２３年４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比１２．０％増の５７９億１９百万円、営業利益が１１．０％増の９４億９０百万円、経常利益が３５．７％増の９４億４４百万円、そして親会社株主帰属四半期純利益が４０．８％増の８４億２３百万円だった。

　医療用医薬品事業、コンシューマーヘルスケア事業とも伸長し、費用増加を吸収して大幅増益だった。なお営業外費用では為替差損が１４億８５百万円減少した。前年同期は急激なスイスフラン高の影響で為替差損を１６億２８百万円計上したが、当期は期中の為替変動が緩やかだったため為替差損の計上が比較的少額だった。また特別利益には契約解除損失引当金戻入額９億５５百万円を計上した。

　医療用医薬品事業は売上高が１５．８％増の３７５億４８百万円で、営業利益（全社費用等調整前）が１１．４％増の８９億５２百万円だった。潰瘍性大腸炎治療剤アサコールは国内が薬価改定の影響で苦戦したが、海外市場において高用量製剤アサコール１６００ｍｇを中心に伸長した。クロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリアは、海外市場において営業リソースを積極投入して売上拡大した。国内においても２３年４月にアステラス製薬から製造販売承認を承継（国内販売名ダフクリア）し、製品普及を推進している。炎症性腸疾患（ＩＢＤ）治療剤エントコート（国内販売名ゼンタコート）は、海外の一部の国における後発医薬品の上市の影響を受けて苦戦した。フェインジェクトについては産婦人科・消化器科領域を中心に市場構築を推進している。

　主要製品の売上高は、アサコールが８．０％増の１５８億８２百万円、ディフィクリアが６３．４％増の１００億９２百万円、エントコートが８．３％減の３９億１０百万円、アコファイドが０．５％増の２３億８４百万円、その他が７．４％増の５２億７８百万円だった。

　コンシューマーヘルスケア事業は売上高が５．６％増の２０２億５５百万円で、営業利益が４．４％増の４１億８４百万円だった。行動規制緩和や人流回復により医薬品ヘパリーゼ群・コンビニエンスストア向けヘパリーゼＷ群とも売上が拡大した。コンドロイチン群も積極的な広告宣伝投資の効果で好調だった。２３年４月に第２類医薬品に移行した月経前症候群（ＰＭＳ）治療薬プレフェミンをはじめとする西洋ハープ群、歯周病・口臭対策用薬用歯みがきマスデント群も伸長した。

　主要製品の売上高は、ヘパリーゼ群が１３．０％増の８７億７３百万円、コンドロイチン群が５．８％増の４４億５２百万円、ウィズワン群が１．０％増の９億７２百万円、その他が３．０％減の６０億５６百万円だった。

　その他（保険代理業・不動産賃貸収入）は、売上高が２．３％増の１億１５百万円で、営業利益が５．２％増の１億８８百万円だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高１８３億０４百万円、営業利益２９億７０百万円、経常利益３３億５５百万円、第２四半期は売上高１８３億７４百万円、営業利益２３億５７百万円、経常利益２１億４０百万円、第３四半期は売上高２１２億４１百万円、営業利益４１億６３百万円、経常利益３９億４９百万円だった。第３四半期は売上高、営業利益、経常利益とも大幅伸長した。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２３年３月期比６．８％増の７３０億円、営業利益が０．９％増の９１億円、経常利益が１８．７％増の９０億円、親会社株主帰属当期純利益が１３．０％増の７０億円としている。配当予想は２３年３月期比４円増配の４４円（第２四半期末２２円、期末２２円）としている。予想配当性向は２７．７％となる。

　医療用医薬品事業は海外市場におけるアサコールやディフィクリアの伸長で増収、コンシューマーヘルスケア事業はヘパリーゼ群やコンドロイチンの売上増加などで増収を見込んでいる。利益面は営業利益が研究開発費の増加などを考慮して微増益、経常利益と親会社株主帰属当期純利益が２桁増益予想としている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７９％、営業利益１０４％、経常利益１０５％、親会社株主帰属当期純利益１２０％で、各利益は通期予想を超過達成している。不透明感を考慮して通期会社予想を据え置いたが、上振れの可能性が高く、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

　株価は底打ちして徐々に下値を切り上げている。好業績を評価して戻りを試す展開を期待したい。２月１日の終値は２０４２円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１５８円８０銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の４４円で算出）は約２．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１４８４円７９銭で算出）は約１．４倍、そして時価総額は約１０８５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）