（決算速報）
　アルコニックス＜３０３６＞（東証プライム）は２月８日の取引時間中に２４年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。自動車関連が回復基調となったものの、ＩＴ端末機器の需要低迷が続いたため全体として減収・減益だった。そして通期の減益予想を据え置いた。２４年３月期は需要回復遅れの影響を受けるが、積極的な事業展開で２５年３月期の収益回復を期待したい。株価は第３四半期累計業績も嫌気して戻り高値圏から反落の形となったが、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、目先的な売りが一巡して戻りを試す展開を期待したい。

■２４年３月期３Ｑ累計減益で通期減益予想据え置き

　２４年３月期第３四半期累計（２３年４月～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比３．６％減の１３０８億４６百万円、営業利益が４１．２％減の４２億６３百万円、経常利益が４１．５％減の４４億７６百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４５．０％減の２８億０１百万円だった。なおＥＢＩＴＤＡ（参考）は１６．９％減の７８億１２百万円だった。自動車関連が回復基調となったものの、ＩＴ端末機器の需要低迷が続いたため全体として減収・減益だった。

　セグメント別利益（セグメント間利益消去前経常利益）は、商社流通が５６．０％減の２０億５６百万円（電子機能材が５０．７％減の１６億６３百万円、アルミ銅が６９．８％減の３億９２百万円）で、製造が１９．２％減の２４億１６百万円（装置材料が５９．１％減の４億５３百万円、金属加工が４．２％増の１９億６３百万円）だった。

　商社流通ではアルミ、銅、ニッケルの市況下落が継続した。需要面では自動車関連のアルミ原料の取扱高が増加したものの、ＩＴ端末機器の需要低迷が続いたため電子・電池材料や伸銅品の取扱量減少を補いきれなかった。利益面は減収影響に加え、販管費の増加も影響した。製造では自動車生産の回復に伴って自動車関連製品の出荷が増加し、新規連結した子会社の収益も加わったため増収だが、利益面は原材料価格高騰に伴う仕入コスト上昇により減益だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４２３億７０百万円で経常利益が１５億３０百万円、第２四半期は売上高が４１３億８７百万円で経常利益が１５億０３百万円、第３四半期は売上高が４７０億８９百万円で経常利益が１２億５８百万円だった。

　通期連結業績予想（２３年１１月７日付で下方修正）は据え置いて売上高が２３年３月期比０．７％減の１７７０億円、営業利益が２６．１％減の６２億円、経常利益が２４．２％減の６２億円、親会社株主帰属当期純利益が２３．２％減の４２億１６百万円、ＥＢＩＴＤＡ（参考）が１６．７％減の１１０億３０百万円としている。配当予想は２３年３月期と同額の５４円（第２四半期末２７円、期末２７円）としている。

　セグメント別の利益（２３年１１月７日付修正）計画は、商社流通が３５．０％減の３１億円（電子機能材が１９．５％減の２９億円、アルミ銅が８２．９％減の２億円）で、製造が９．２％減の３１億円（装置材料が２９．９％減の７億円、金属加工が０．７％減の２４億円）としている。

　第３四半期累計の進捗率は売上高７４％、営業利益６９％、経常利益７２％、親会社株主帰属当期純利益６７％、ＥＢＩＴＤＡ７１％である。２４年３月期は需要回復遅れの影響を受けるが、積極的な事業展開で２５年３月期の収益回復を期待したい。

■株価は戻り試す

　株価は第３四半期累計業績も嫌気して戻り高値圏から反落の形となったが、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなど指標面の割安感も評価材料であり、目先的な売りが一巡して戻りを試す展開を期待したい。２月８日の終値は１３８４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３９円８９銭で算出）は約１０倍、今期予想配当利回り（会社予想の５４円で算出）は約３．９％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２０７５円２５銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約４３０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）