（決算速報）
　冨士ダイス＜６１６７＞（東証プライム）は２月１４日の取引時間終了後に２４年３月期第３四半期累計連結業績を発表した。減収減益だった。自動車部品関連金型などの需要が低調に推移し、熊本工場冶金棟建設に伴う一時的費用なども影響した。そして通期予想を下方修正した。生産性向上や価格改定等に一定の成果があるものの、自動車部品関連金型の需要回復が遅れる見込みだ。積極的な事業展開で２５年３月期の収益回復を期待したい。株価は下値固め完了してモミ合いから上放れの動きを強めている。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが、２４年３月期の業績悪化懸念はある程度織り込み済みであり、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども評価材料であることを勘案すれば下値限定的だろう。

■２４年３月期３Ｑ累計減益、通期下方修正、２５年３月期収益回復期待

　２４年３月期第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比２．９％減の１２３億２３百万円、営業利益が３４．０％減の５億９０百万円、経常利益が３２．１％減の６億４９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２７．４％減の４億７７百万円だった。自動車部品関連金型などの需要が低調に推移し、熊本工場冶金棟建設に伴う一時的費用なども影響した。

　製品別売上高は、超硬製工具類が５．２％増の３５億０９百万円、超硬製金型類が６．１％減の２８億８３百万円、その他超硬製品が６．８％減の２９億８９百万円、超硬以外の製品が４．４％減の２９億４０百万円だった。超硬製工具類は海外向け溝付きロールや一部の鋼管用引抜工具が好調だった。超硬製金型類は光学素子成型用金型やモーターコア用金型が好調だったが、二次電池向け金型が顧客の生産地変更の影響で減少したほか、自動車部品関連金型が部品メーカーの在庫調整の影響で低調だった。その他超硬製品は半導体製造装置向けが堅調だったが、中国市場の景気低迷の影響で中国向け素材販売が低調だった。超硬以外の製品は、一部の鋼製自動車部品用工具・金型が堅調だったが、引抜鋼管が低調だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４１億０７百万円で営業利益が２億９０百万円、第２四半期は売上高が４１億０３百万円で営業利益が１億５１百万円、第３四半期は売上高が４１億１３百万円で営業利益が１億４９百万円だった。

　通期連結業績予想は２月１４日付で下方修正し、売上高が２３年３月期比４．０％減の１６５億円、営業利益が２７．９％減の８億３０百万円、経常利益が２７．４％減の８億９０百万円、親会社株主帰属当期純利益が４８．２％減の６億７０百万円としている。なお特別利益では前期計上の固定資産売却６億３２百万円が剥落する見込みだ。

　前回予想に対して売上高を１３億円、営業利益を３億４０百万円、経常利益を３億４０百万円、親会社株主帰属当期純利益を２億２０百万円それぞれ下方修正し、従来の営業・経常増益予想から一転して減益予想とした。生産性向上や価格改定等に一定の成果があるものの、自動車部品関連金型の需要回復が遅れる見込みだ。積極的な事業展開で２５年３月期の収益回復を期待したい。

　２４年３月期の配当予想は据え置いて２３年３月期比１０円減配の２２円（期末一括）としている。２３年３月期は特別利益計上に伴ってＥＰＳ（1株当たり純利益）が６５円１９銭となったため、株主還元の基本方針としている配当性向５０％目途に基づいて３２円としたが、２４年３月期は特別利益計上を見込まず、例年並みの２２円の予想としている。なお修正後の業績予想（ＥＰＳ３３円７３銭）による予想配当性向は６５．２％となる。

■株価は下値限定的

　株価は下値固め完了してモミ合いから上放れの動きを強めている。目先的には下方修正を嫌気する動きが優勢になる可能性もあるが、２４年３月期の業績悪化懸念はある程度織り込み済みであり、高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども評価材料であることを勘案すれば下値限定的だろう。２月１４日の終値は６９３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３３円７３銭で算出）は約２１倍、今期予想配当利回り（会社予想の２２円で算出）は約３．２％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１０２８円１１銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約１３９億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）