（決算速報）
　ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は６月７日の取引時間終了後に２５年１月期第１四半期連結業績を発表した。豊富な受注残を背景に第１四半期として過去最高の売上高となり、不採算工事清算の影響などを吸収して営業・経常黒字転換した。そして通期予想を上方修正した。前期に受注した大型工事が想定を上回るペースで順調に進捗し、スクラップ売却益や追加工事獲得なども寄与する見込みだ。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。なお株主還元方針を変更し、累進配当を導入することを発表した。株価は安値圏でモミ合う形だが、調整一巡感を強めている。好業績を評価して反発を期待したい。

■２５年１月期１Ｑ営業黒字転換、通期予想を上方修正

　２５年１月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比９２．４％増の２９億５８百万円、営業利益が１７百万円（前年同期は３５百万円の損失）、経常利益が１５百万円（同３７百万円の損失）、そして親会社株主帰属四半期純利益が２９百万円の損失（同３１百万円の損失）だった。

　豊富な受注残を背景に第１四半期として過去最高の売上高となり、不採算工事清算の影響などを吸収して営業・経常黒字転換した。完成工事高は９５．７％増の２８億８７百万円、売上総利益は７９．７％増の３億９２百万円、販管費は４７．８％増の３億７５百万円だった。

　セグメント別に見ると、解体・メンテナンス事業の売上高が９５．７％増の２８億８７百万円で営業利益（全社費用等調整前）が８５．４％増の３億７３百万円、その他事業（人材サービス事業など）の売上高が１５．１％増の７１百万円で営業利益が１２．４％増の１９百万円だった。

　完成工事高の業界別構成比は電力が２６％、製鉄が２１％、石油・石化が３４％、ガスが２％、３Ｄが１％、環境が６％、その他が１０％だった。完成工事高に占める元請案件は１３億９１百万円で元請比率は過去最高の４８％となった。単体ベースの完成工事高は２５億５２百万円で、工事監督者１人当たり完成工事高は３５百万円だった。また第１四半期末時点の受注残高は７１億１０百万円で、業界別構成比は電力が２７％、製鉄が４７％、石油・石化が２３％、環境が１％、その他が２％となっている。

　通期連結業績予想は６月７日付で上方修正し、売上高が２４年１月期比１７．１％増の１１０億円、営業利益が１０２．５％増の５億円、経常利益が４７．２％増の６億円、親会社株主帰属当期純利益が７３．１％増の４億円としている。配当予想は据え置いて２４年１月期と同額の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。予想配当性向は４４．３％となる。

　期初計画に対して売上高を１０億円、営業利益を８０百万円、経常利益を８０百万円、親会社株主帰属当期純利益を５０百万円、それぞれ上方修正した。前期に受注した大型工事が想定を上回るペースで順調に進捗し、スクラップ売却益や追加工事獲得なども寄与する見込みだ。なお不採算工事清算の影響は第１四半期で終了し、第２四半期以降は利益率が上昇する見込みとしている。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

　なお株主還元方針を変更し、累進配当を継続的に実施していくことを基本方針とした。配当性向は４０％を目安とすることに加え、ＤＯＥ（株主資本配当率）３．５％以上を目安に累進的に配当する。２５年１月期より適用する。

■株価は調整一巡

　株価は安値圏でモミ合う形だが、調整一巡感を強めている。好業績を評価して反発を期待したい。６月７日の終値は９３９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４５円１４銭で算出）は約２１倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約２．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４６１円３１銭で算出）は約２．０倍、そして時価総額は約８４億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・Media-IR 株式投資情報編集部）