インフォメーションクリエーティブ＜４７６９＞（ＪＱＳ）はソフトウェア開発を中心にソリューションサービスを提供している。株価は９月の戻り高値から反落したが、８月安値まで下押す動きは見られず調整一巡感を強めている。１６年９月期も増収増益基調が期待され、マイナンバー制度関連やサイバーセキュリティ関連も注目点だ。反発展開だろう。

■ソフトウェア開発を中心にソリューションサービスを提供

　ソフトウェア開発事業、システム運用事業、その他事業（パッケージ開発・販売）を展開し、顧客に常駐する型で情報サービス分野における総合的なソリューションサービスを提供している。

　顧客別に見ると日立システムズや日立ソリューションズなど、日立製作所＜６５０１＞グループ向けが全体の約６割を占めて収益源となっている。

　なお営業体制の効率化を図るため１０月１日付でＩＴソリューション事業部に営業本部を新設し、これに伴って営業本部にパートナー推進部も新設した。

■アライアンス戦略も積極化

　１５年５月には、ＣＮプレイガイドを運営してチケッティングに関するソリューションサービスを提供するコミュニティ・ネットワーク（東京都）と、エンターテイメント市場に特化したチケッティングソリューションサービス事業領域において包括的業務提携した。

　提携第１フェーズとして、当社の「チケット　ｆｏｒ　Ｗｉｎｄｏｗｓ」とコミュニティ・ネットワークの「ＣＮシステム」をシステム連動させた新たなチケット販売・管理ＡＳＰサービス「チケットＧＡＴＥ」の提供を開始する。座席登録、票券管理から発券・決済までチケット販売に関わるすべての業務を一本化して、全国のコンビニ約２万９０００拠点を利用できる新チケッティングソリューションシステムだ。

　さらに提携第２フェーズとして、チケット販売額の適正化・収益の最大化をサポートするイールドマネジメントシステムなど、多様化するチケット販売方法に適応する次世代型チケッティングシステムの開発を推進する。

■１５年９月期増収増益予想、１６年９月期も増収増益基調を期待

　前期（１５年９月期）非連結業績予想（１１月７日公表）は売上高が前々期比１０．１％増の７１億３４百万円、営業利益が同１７．１％増の４億０５百万円、経常利益が同１４．４％増の４億３７百万円、純利益が同２．８倍の２億７６百万円としている。配当予想は前々期と同額の年間２４円（期末一括）で予想配当性向は３３．３％となる。

　大型のＩＴ関連投資案件が見込まれる金融機関向け、マイナンバー制度関連のシステム整備案件が見込まれる官公庁向けを中心として、ソフトウェア開発の需要が拡大する見通しだ。利益面では増収効果に加えて、前期の一部案件の作業超過発生の影響一巡も寄与する。純利益は前期計上の特別損失（ソフトウェア減損および投資不動産減損）一巡も寄与する。

　第３四半期累計（１０月～６月）は、売上高が前年同期比４．９％増の５０億０８百万円となり、営業利益が同８．４％増の２億２８百万円、経常利益が同１５．０％増の２億７５百万円、純利益が同６５．１％増の１億３９百万円だった。経常利益は保険解約返戻金の増加、純利益は減損損失の一巡も寄与した。

　四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（１０月～１２月）１５億９７百万円、第２四半期（１月～３月）１８億２２百万円、第３四半期（４月～６月）１５億８９百万円で、営業利益は第１四半期７２百万円、第２四半期１億４９百万円、第３四半期７百万円だった。

　通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７０．２％、営業利益が５６．３％、経常利益が６２．９％、純利益が５０．４％である。やや低進捗率の形だが第４四半期（７月～９月）の挽回が期待される。

　来期（１６年９月期）についても高水準のＩＴ関連投資が追い風であり、マイナンバー制度関連の本格化も寄与して増収増益基調が期待される。

■長期ビジョンで１００億円企業、東証２部上場を目指す

　１３年１１月発表の新中期経営計画（１４年９月期～１６年９月期）では、基本戦略としてソフトウェア開発・システム運用などのＩＴソリューション事業の安定成長、自社パッケージ開発・販売のＩＴサービス事業の成長加速、強固な人材・組織基盤の構築を推進している。

　経営目標値は１６年９月期売上高８０億円（ＩＴソリューション事業７６億円、ＩＴサービス事業４億円）、売上高経常利益率８．０％を掲げ、長期ビジョンでは１００億円企業、東証２部上場を目指している。中期的に収益拡大が期待される。

■株価は９月の戻り高値から反落したが調整一巡感

　株価の動きを見ると、９月８日の戻り高値１３６９円から反落して調整局面だ。ただし８月２５日の直近安値８７０円まで下押すことなく、１０００円近辺で推移して調整一巡感を強めている。

　１０月８日の終値９９２円を指標面で見ると、前期推定ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ７２円１３銭で算出）は１３～１４倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間２４円で算出）は２．４％近辺、実績ＰＢＲ（第３四半期末実績のＢＰＳ９２７円０２銭で算出）は１．１倍近辺である。時価総額は約３８億円である。

　週足チャートで見ると５２週移動平均線を割り込んだが、８月安値まで下押す動きは見られず調整一巡感を強めている。１６年９月期も増収増益基調が期待され、マイナンバー制度関連やサイバーセキュリティ関連も注目点だ。反発展開だろう。