（決算速報）
　アイデミー＜５５７７＞（東証グロース）は７月１１日の取引時間終了後に２４年５月期連結業績を発表した。２４年５月期第３四半期より連結決算に移行したため、２３年５月期単体業績との比較で見ると、計画を上回る大幅営業・経常増益で着地した。法人向け事業の成長が牽引した。２５年５月期は先行投資等の影響で小幅営業・経常増益にとどまる見込みとしている。ただし売上面はＭ＆Ａ効果も寄与して高成長を継続する見込みだ。中長期的に同社を取り巻く事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は反発力が鈍くモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。

■２４年５月期大幅営業・経常増益、２５年５月期小幅営業・経常増益予想

　２４年５月期の連結業績は、売上高が２１億１９百万円、営業利益が２億９４百万円、経常利益が２億９０百万円、親会社株主帰属当期純利益が２億１５百万円、ＥＢＩＴＤＡ（営業利益＋償却費＋のれん償却費＋株式関連取得費用）が３億２８百万円だった。

　２４年５月期第３四半期から連結決算に移行（ファクトリアルを子会社化してＢＳを第３四半期から、ＰＬを第４四半期から連結開始）したため、２３年５月期単体業績との比較で見ると売上高は２７．２％増収、営業利益は２３．６％増益、経常利益は２０．８％増益、親会社株主帰属当期純利益は前期の法人税等調整額計上の反動により２５．９％減益、ＥＢＩＴＤＡは１９．４％増益だった。大幅営業・経常増益だった。また計画（売上高２１億５０百万円、営業利益２億７８百万円、経常利益２億５１百万円、親会社株主帰属当期純利益１億８０百万円）との比較で見えると、各利益は計画を上回る水準で着地した。

　サービス別売上高は、法人向けのＡＩ／ＤＸプロダクト事業が１０．６％増の１２億８３百万円、ＡＩ／ＤＸソリューション事業が１４２．４％増の５億４３百万円、個人向けのＡＩ／ＤＸリスキリング事業が３．９％増の２億９２百万円だった。期末時点の長期継続顧客数（１２ヶ月以上の契約顧客数）は前期末比２６社増加の１４４社となった。ＡＩ／ＤＸプロダクト事業は法人との取引機会創出により高成長を継続した。ＡＩ／ＤＸソリューション事業はデジタル変革伴走型支援ニーズの高まりによって案件単価が向上し、収益性も向上した。個人向けのＡＩ／ＤＸリスキリング事業は競合他社の参入があるものの、需要が堅調に推移した。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が４億７２百万円で営業利益が６０百万円、第２四半期は売上高が５億８５百万円で営業利益が１億３７百万円、第３四半期は売上高が５億３１百万円で営業利益が６４百万円、第４四半期は売上高が５億３１百万円で営業利益が３３百万円だった。なお売上高に関する季節要因として第３四半期（１２月～２月）の構成比が低い傾向があり、営業利益に関しては成長段階のため人材・開発・広告宣伝投資によって四半期ごとに変動する可能性がある。

　２５年５月期の連結業績予想は売上高が２４年５月期比２７．４％増の２７億円、営業利益が１．９％増の３億円、経常利益が２．３％増の２億９７百万円、親会社株主帰属当期純利益が法人税等の増加で２４．０％減の１億６３百万円、ＥＢＩＴＤＡが２３．８％増の４億０６百万円としている。

　利益面は先行投資等の影響で小幅営業・経常増益にとどまる見込みとしている。ただし売上面はＡＩ／ＤＸソリューション事業の拡大が牽引し、さらにＭ＆Ａ効果（前期第４四半期からＰＬを連結したファクトリアルの通期寄与、および２４年６月に子会社化したまぼろしの新規連結）も寄与して高成長を継続する見込みだ。基本方針として、Ｍ＆Ａも積極活用しながらＡＩ／ＤＸソリューション事業を中心に売上高拡大を優先するとともに、中期成長を支える組織体制の強化および技術投資を継続する。

　なお四半期別に見ると、第１四半期はまぼろしの株式取得費用２８百万円、人材採用費用３２百万円、大規模マーケティング費用１５百万円を計上するため営業損失だが、第２四半期以降に回復の見込みとしている。企業におけるＡＩ／ＤＸ人材の不足により人材育成ニーズが一段と高まるなど、中長期的に同社を取り巻く事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は下値固め完了

　株価は反発力が鈍くモミ合う形だが下値固め完了感を強めている。好業績を評価して出直りを期待したい。７月１１日の終値は１６８５円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４１円２２銭で算出）は約４１倍、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２９４円２１銭で算出）は約５．７倍、そして時価総額は約６７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）