（決算速報）
　アステナホールディングス＜８０９５＞（東証プライム）は７月１２日の取引時間終了後に２４年１１月期第２四半期累計連結業績を発表した。大幅増益だった。医薬事業における薬価上昇、ＨＢＣ・食品事業における自社企画化粧品や輸入化粧品の販売好調に加え、広告宣伝費等が計画を下回ったことなども寄与した。そして通期予想も６月２６日付で上方修正して大幅増益予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は急伸して年初来高値圏だ。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども評価材料であり、利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。

■２４年１１月期２Ｑ累計大幅増益、通期も大幅増益予想

　２４年１１月期第２四半期累計の連結業績（４月１２日付で売上高を据え置き、各利益を上方修正、６月２６日付で売上高、各利益とも上方修正）は、売上高が前年同期比４．６％増の２８０億９１百万円、営業利益が６．５倍の１３億４５百万円、経常利益が４．９倍の１３億７５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が７億０４百万円（前年同期は２億２８百万円の損失）だった。

　大幅増益だった。医薬事業における薬価上昇、ＨＢＣ・食品事業における自社企画化粧品や輸入化粧品の販売好調に加え、広告宣伝費等が計画を下回ったことなども寄与した。

　ファインケミカル事業は、売上高（外部顧客への売上高）が１３．６％増の１０３億５６百万円、営業利益（全社費用等調整前）が１１百万円（前年同期は１２百万円の損失）だった。医薬品原料部門のスペラネクサスはジェネリック医薬品向け原料や新薬向け中間体の販売に注力し、販売数量・販売価格とも堅調に推移した。医薬品ＣＤＭＯ分野のスペラファーマは受託キャパシティを拡大しつつ、大手新薬メーカーからの受注拡大に注力し、受託案件の利益率向上を推進した。ＪＩＴＳＵＢＯはペプチド基幹原料「疎水性タグ」の販売に着手し、新薬メーカーからの中分子原薬のプロセス開発案件の受注を拡大した。

　ＨＢＣ・食品事業は売上高が２３．９％減の６７億０２百万円、営業利益が３．４倍の２億５８百万円だった。不採算だった一般用医薬品等卸売事業からの撤退により大幅減収だが、化粧品通販の自社企画化粧品「ピュレア」や輸入化粧品「Ｔｏｒｒｉｄｅｎ」の販売が好調に推移したことなどで営業損益が大幅に改善した。

　医薬事業は売上高が１９．９％増の５４億１４百万円、営業利益が２．４倍の６億２３百万円だった。岩城製薬が２２年１２月に発売した抗真菌薬であるルリコナゾール軟膏・クリームが伸長し、２３年７月に帝人ファーマより承継したボンアルファ・ボンアルファハイも好調だった。また、同業他社の一部製品販売中止に伴う代替需要としてゲンタマイシン硫酸塩軟膏やピコスルファートナトリウム内用液なども伸長した。さらに利益面では、２４年４月の薬価改定において一部製品が不採算品再算定ならびに基礎的医薬品指定を受けたことが寄与した。

　化学品事業は売上高が２７．２％増の５５億９９百万円、営業利益が５億０３百万円（同８１百万円の損失）だった。表面処理薬品部門のメルテックスでは、プリント基板用は回復が緩やかだが、第２四半期に入って半導体電極形成用薬品や電子部品の受動部品向けめっき薬品の需要が回復基調となった。需要は概ね回復基調だった。表面処理設備部門の東京化工機では、工場拡張に伴う受注件数増加により好調だった。

　その他事業（人材事業、ふるさと納税事業、投資事業等の新規事業）は、売上高が１８百万円（同４百万円）で、営業利益が５４百万円の損失（同４８百万円の損失）だった。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３４億２６百万円で営業利益が４億５４百万円、第２四半期は売上高が１４６億６５百万円で営業利益が８億９１百万円だった。

　通期の連結業績予想（６月２６日付で売上高、各利益とも上方修正）は、売上高が２３年１１月期比１０．６％増の５７５億円、営業利益が４１．８％増の１６億円、経常利益が１７．３％増の１６億円、親会社株主帰属当期純利益が３１．２％減の８億円としている。配当予想は据え置いて２３年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は９０．０％％となる。

　前回予想（１月１２日付の期初計画）に対して売上高を１５億円、営業利益を４億５０百万円、経常利益を４億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益を１億１０百万円、それぞれ上方修正した。当期純利益については前期計上の固定資産売却益の剥落により減益予想だが、減益幅が期初計画に比べて縮小する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は急伸して年初来高値圏だ。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども評価材料であり、利益確定売りをこなしながら上値を試す展開を期待したい。７月１２日の終値は５４５円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２０円０１銭で算出）は約２７倍、今期予想配当利回り（会社予想の１８円で算出）は約３．３％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７１９円５３銭で算出）は約０．８倍、そして時価総額は約２２３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）