（決算速報）
　ミロク情報サービス＜９９２８＞（東証プライム）は、７月３１日の取引時間終了後に２５年３月期第１四半期連結業績を発表した。小幅営業・経常減益だった。売上面は主力のＥＲＰ製品が概ね順調に推移して増収だが、人的資本投資による人件費増加、売上拡大に伴う仕入原価の増加などが影響した。ただし通期の増収増益予想を据え置いた。新規顧客獲得やサブスクリプション型への移行加速などにより、人件費増加などを吸収する見込みだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は戻り高値園で上げ一服の形となったが、調整一巡して上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期１Ｑ小幅営業・経常減益、通期増収増益予想据え置き

　２５年３月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比６．４％増の１１１億５７百万円で、営業利益が４．０％減の１３億７３百万円、経常利益が４．２％減の１３億９４百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２０．２％増の１１億１８百万円だった。

　小幅営業・経常減益だった。売上面は主力のＥＲＰ製品が概ね順調に推移して増収だが、人的資本投資による人件費増加、売上拡大に伴う仕入原価の増加などが影響した。なお純利益は特別利益に投資有価証券売却益２億６４百万円を計上したため大幅増益だった。

　品目別売上高は、システム導入契約売上高が０．９％増の５９億５６百万円（ハードウェアが２４．０％増の１１億９４百万円、ソフトウェアが１２．３％減の２９億６７百万円、システム導入支援サービスのユースウェアが１５．４％増の１７億９４百万円）、サービス収入が１７．２％増の４４億６６百万円（会計事務所向け総合保守サービスＴＶＳが１．５％増の６億４５百万円、ソフトウェア使用料収入が４０．７％増の１７億１８百万円、企業向けソフトウェア運用支援サービス収入が５．９％増の１５億３５百万円、ハードウェア・ネットワーク保守サービス収入が７．１％増の４億１２百万円、サプライ・オフィス用品が３０．９％増の１億５４百万円）だった。中堅・中小企業向けＥＲＰ製品のサブスクリプション型への移行促進により、ソフトウェア使用料収入などストック型のサービス収入が大幅に伸長した。

　通期連結業績予想は据え置いて売上高が２４年３月期比３．５％増の４５５億円、営業利益が１０．３％増の６７億４０百万円、経常利益が７．０％増の６７億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が４．７％増の４４億４０百万円としている。配当予想は２４年３月期比５円増配の５５円（期末一括）としている。連続増配で予想配当性向は３７．１％となる。

　増収増益・連続増配予想としている。新規顧客獲得による顧客基盤の拡大、サブスクリプション型への移行加速などにより、人件費増加などを吸収する見込みだ。第１四半期の進捗率は売上高２５％、営業利益２０％、経常利益２１％、親会社株主帰属当期純利益２５％である。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は調整一巡

　株価は戻り高値園で上げ一服の形となったが、調整一巡して上値を試す展開を期待したい。７月３１日の終値は１９５３円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１４８円４０銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の５５円で算出）は約２．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８９２円７７銭で算出）は約２．２倍、そして時価総額は約６８０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）