（決算速報）
　ゼリア新薬工業＜４５５９＞（東証プライム）は８月１日の取引時間終了後に２５年３月期第１四半期連結業績を発表した。大幅増収増益だった。医療用医薬品事業、コンシューマーヘルスケア事業とも伸長し、営業外での為替差益計上も寄与した。そして通期増収増益予想を据え置いた。第１四半期の進捗率は為替差益計上の影響を除いても高水準であり、通期予想に上振れ余地がありそうだ。なおコンシューマーヘルスケア事業の一部製品について９月２日出荷分より価格改定を実施する。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は徐々に水準を切り上げて戻り歩調の形だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２５年３月期１Ｑ大幅増収増益、通期増収増益予想、さらに上振れ余地

　２５年３月期第１四半期の連結業績は、売上高が前年同期比１７．２％増の２１４億５５百万円、営業利益が３２．６％増の３９億３９百万円、経常利益が６２．７％増の５４億５９百万円、親会社株主帰属四半期純利益が４４．５％増の４２億１２百万円だった。

　医療用医薬品事業、コンシューマーヘルスケア事業とも伸長した。経常利益および四半期純利益については、欧州通貨に対するスイスフラン安に伴って営業外で為替差益が大幅に増加（前期１億６４百万円計上、当期１２億９６百万円計上）したことも寄与した。

　医療用医薬品事業は売上高（外部顧客への売上高）が２２．６％増の１４６億５０百万円、営業利益（全社費用等調整前）が３０．１％増の３７億４０百万円だった。主要製品の売上高はアサコールが５．９％増の５４億９５百万円、ディフィクリアが５９．３％増の５１億５７百万円、エントコートが４３．８％増の１５億７０百万円、アコファイドが０．６％減の７億６５百万円、その他が０．３％増の１６億６１百万円だった。潰瘍性大腸炎治療剤アサコールは国内が薬価改定の影響で苦戦したが、海外が好調に推移した。クロストリジウム・ディフィシル感染症治療剤ディフィクリア（国内販売名ダフクリア）はフランス、スペイン、ドイツなどで売上が拡大した。炎症性腸疾患（ＩＢＤ）治療剤エントコート（国内販売名ゼンタコート）は、カナダでの売上が好調だった。

　コンシューマーヘルスケア事業は、売上高が７．１％増の６７億６８百万円で、営業利益が７．８％増の１４億７３百万円だった。主要製品の売上高はヘパリーゼ群が９．５％増の２８億円、コンドロイチン群が２．９％増の１４億４８百万円、ウィズワン群が１３．６％増の３億３３百万円、その他が６．１％増の２１億８５百万円だった。ヘパリーゼ群は医薬品ヘパリーゼ群を中心に伸長した。コンドロイチン群および植物性便秘薬もウィズワン群も堅調だった。さらに皮膚疾患治療剤プレバリン群も伸長した。

　その他（保険代理業・不動産賃貸収入等）は売上高が４．４％減の３６百万円、営業利益が２．３％減の６４百万円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年３月期比９．６％増の８３０億円、営業利益が３．９％増の１００億円、経常利益が１７．５％増の１００億円、親会社株主帰属当期純利益が０．９％増の７８億円としている。配当予想は２４年３月期比２円増配の４６円（第２四半期末２３円、期末２３円）としている。連続増配で予想配当性向は２６．０％となる。

　医療用医薬品事業はアサコールやディフィクリアの海外市場における売上伸長などで増収、コンシューマーヘルスケア事業はヘパリーゼ群やコンドロイチンの売上増加に加え、ウィズワン群やマスデント群なども寄与して増収を見込んでいる。利益面では研究開発費やマイルストン支払などの増加が見込まれるが、増収効果で吸収して増益予想としている。

　第１四半期の進捗率は売上高２６％、営業利益３９％、経常利益５５％、親会社株主帰属当期純利益５４％である。第１四半期の進捗率は為替差益計上の影響を除いても高水準であり、通期予想に上振れ余地がありそうだ。なおコンシューマーヘルスケア事業の一部製品について９月２日出荷分より価格改定を実施する。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は徐々に水準を切り上げて戻り歩調の形だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。８月１日の終値は２１８４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１７６円９５銭で算出）は約１２倍、今期予想配当利回り（会社予想の４６円で算出）は約２．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１８０６円３３銭で算出）は約１．２倍、そして時価総額は約１１６０億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）