（決算速報）
　ソフトクリエイトホールディングス＜３３７１＞（東証プライム）は、８月１日の取引時間終了後に２５年３月期第１四半期連結業績を発表した。前期の一過性収益の反動や人的資本投資によるコスト増加などで営業・経常減益だが、計画を上回る水準だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも売上高が順調に拡大した。そして通期の増収増益予想を据え置いた。積極的な事業展開で収益拡大基調に変化はないだろう。株価は地合い悪化も影響して水準を切り下げる形となったが、調整一巡して出直りを期待したい。

■２５年３月期１Ｑ営業・経常減益だが計画超、通期増収増益予想据え置き

　２５年３月期第１四半期の連結業績は売上高が前年同期比６．７％増の７０億９９百万円、営業利益が１５．１％減の１０億６７百万円、経常利益が９．６％減の１２億２５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５．５％増の８億５３百万円だった。

　前期の一過性収益（サイト運用収益を計上）の反動や人的資本投資によるコスト増加などで営業・経常減益だが、計画を上回る水準（計画比で売上高は２．９％増、経常利益は１５．０％増）だった。ＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも売上高が順調に拡大した。

　ＥＣソリューション事業は、売上高が６．８％増の３９億７７百万円で、経常利益（全社費用等調整前）が５．８％減の９億７６百万円だった。ＥＣサイト構築売上高が伸長し、ＥＣサイト売上拡大施策となるクラウドサービス売上高も伸長した。売上高の内訳はＥＣサイト構築が５．７％増の２６．９億円、デジタルマーケティングが２．４％増の８．１億円、ＥＣクラウドサービスが２３．３％増の４．７億円だった。

　ＩＴソリューション事業は、売上高が６．５％増の３１億２２百万円で、経常利益が１１．５％減の５億３１百万円だった。クラウドサービスやセキュリティ・インフラ構築が順調に拡大した。売上高の内訳はセキュリティ・インフラ構築が２．６％増の１４．９億円、ＩＴパッケージが１３．５％増の４．２億円、ＩＴクラウドサービスが１９．２％増の６．４億円、ＩＴ機器が０．２％増の５．７億円だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年３月期比７．５％増の３００億円、営業利益が６．０％増の５４億８０百万円、経常利益が６．１％増の５６億８０百万円、親会社株主帰属当期純利益が５．９％増の３４億５０百万円としている。配当予想は２４年３月期比７円増配の５５円（第２四半期末２７円５０銭、期末２７円５０銭）としている。５期連続増配で予想配当性向は４０．０％となる。

　引き続きＥＣソリューション事業、ＩＴソリューション事業とも伸長し、人件費などの増加を吸収する見込みだ。売上高の計画はＥＣソリューション事業が８．７％増の１６９億円、ＩＴソリューション事業が５．９％増の１３１億円としている。また経常利益（２４年３月期比＋３．３億円）の増減要因分析（見込み）は、売上総利益増加で＋８．１億円、人件費増加で▲２．１億円、研修費増加で▲０．２億円、広告費増加で▲０．４億円、研究開発費増加で▲０．３億円、その他経費増加（税金等）で▲１．８億円としている。

　なお半期別の計画を見ると、売上高は上期が前年同期比４．３％増の１４４億４５百万円、下期が１０．６％増の１５５億５５百万円、経常利益は上期が１０．３％減の２４億１４百万円、下期が１５．１％増の３０億６６百万円で、下期偏重の計画としている。積極的な事業展開で収益拡大基調に変化はないだろう。

■株価は調整一巡

　株価は地合い悪化も影響して水準を切り下げる形となったが、調整一巡して出直りを期待したい。８月１日の終値は１７４９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１３７円５０銭で算出）は約１３倍、今期予想配当利回り（会社予想の５５円で算出）は約３．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７４１円４９銭で算出）は約２．４倍、そして時価総額は約４８２億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）