（決算速報）
　ベステラ＜１４３３＞（東証プライム）は９月９日に２５年１月期第２四半期累計連結業績（９月５日付で上方修正）を発表した。計画超の大幅増益（黒字転換）で着地した。前期に受注した大型工事が順調に進捗して過去最高の売上高となり、第１四半期に発生した一過性工事損失や販管費の増加などを吸収した。そして通期も大幅増益予想（６月７日付で売上高と各利益を上方修正、９月５日付で経常利益と当期純利益を２回目の上方修正）としている。大型工事が順調に進捗する見込みだ。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響を受けた８月の安値圏から急反発して戻り歩調の形だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２５年１月期２Ｑ累計が計画超の大幅増益で通期も大幅増益予想

　２５年１月期第２四半期累計の連結業績（９月５日付で上方修正）は、売上高が前年同期比７３．３％増の５７億６７百万円、営業利益が２億１１百万円（前年同期は６１百万円の損失）、経常利益が２億５８百万円（同９百万円の損失）、親会社株主帰属中間純利益が１億２７百万円（同２８百万円の損失）だった。

　計画超の大幅増益（黒字転換）で着地した。前期に受注した大型工事が順調に進捗して過去最高の売上高となり、第１四半期に発生した一過性工事損失、販管費の増加などを吸収した。なお完成工事高は７５．０％増の５６億２２百万円、売上総利益は１０４．２％増の９億６０百万円、販管費は４０．９％増の７億４９百万円だった。

　セグメント別に見ると、解体・メンテナンス事業の売上高が７５．０％増の５６億２２百万円で営業利益（全社費用等調整前）が１１０．９％増の９億２４百万円、その他事業（人材サービス事業など）の売上高が２６．０％増の１億４４百万円で営業利益が１２．５％増の３５百万円だった。

　完成工事高の業界別構成比は電力が３０％、製鉄が１９％、石油・石化が３３％、ガスが１％、３Ｄが１％、環境が４％、その他が１２％だった。完成工事高に占める元請案件は２５億６９百万円で元請比率は４６％となった。単体ベースの完成工事高は４８億４３百万円、工事監督者１人当たり完成工事高は６５百万円（前年比１７百万円増加）だった。また第２四半期末時点の受注残高は６１億７４百万円で、業界別構成比は電力が２０％、製鉄が５０％、石油・石化が２５％、環境が２％、その他が３％となっている。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が２９億５８百万円で営業利益が１７百万円、第２四半期は売上高が２８億０９百万円で営業利益が１億９４百万円だった。

　通期連結業績予想（６月７日付で売上高と各利益を上方修正、９月５日付で経常利益と当期純利益を２回目の上方修正）については売上高が２４年１月期比１７．１％増の１１０億円、営業利益が１０２．５％増の５億円、経常利益が５９．５％増の６億５０百万円、親会社株主帰属当期純利益が１０７．７％増の４億８０百万円としている。配当予想は据え置いて２４年１月期と同額の２０円（第２四半期末１０円、期末１０円）としている。予想配当性向は３６．９％となる。

　前回予想（６月７日付）に対して経常利益を５０百万円、親会社株主帰属当期純利益を８０百万円、それぞれ上方修正した。政策保有株式縮減方針に伴う株式一部売却により、第３四半期に特別利益（７２百万円）および法人税等調整額（２２百万円）が発生する見込みであることに加え、グループ会社が出資する匿名組合契約終了に伴う営業外収益が発生する見込みである。老朽化プラント解体工事の増加などで中期的に事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は地合い悪化の影響を受けた８月の安値圏から急反発して戻り歩調の形だ。好業績を評価して上値を試す展開を期待したい。９月９日の終値は９４６円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５４円１７銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の２０円で算出）は約２．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ４６１円３１銭で算出）は約２．１倍、そして時価総額は約８５億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）