（決算速報）
　アステナホールディングス＜８０９５＞（東証プライム）は１０月１１日に２４年１１月期第３四半期累計連結業績を発表した。大幅増益だった。医薬事業における薬価上昇、ＨＢＣ・食品事業における自社企画化粧品や輸入化粧品の販売好調などが牽引した。そして通期の利益予想を上方修正（６月２６日付に続いて２回目）し、大幅増益予想としている。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は戻り高値圏で上げ一服の形となったが、上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。

■２４年１１月期３Ｑ累計大幅増益で通期利益予想を２回目の上方修正

　２４年１１月期第３四半期累計連結業績は売上高が前年同期比３．４％増の４２０億７７百万円、営業利益が２．９倍の２０億０１百万円、経常利益が２．６倍の２０億１５百万円、親会社株主帰属四半期純利益が５．４倍の１１億３８百万円だった。

　大幅増益だった。医薬事業における薬価上昇、ＨＢＣ・食品事業における自社企画化粧品や輸入化粧品の販売好調などが牽引した。

　ファインケミカル事業は、売上高（外部顧客への売上高）が３．６％増の１５２億０９百万円、営業利益（全社費用等調整前）が１億１４百万円の損失（前年同期は１億３６百万円の利益）だった。医薬品原料部門は売上面が堅調だったが、利益面は輸入品原価上昇や人件費増加などにより低調だった。ＣＤＭＯ（医薬品開発製造受託）部門は専門的研究人材の増員により受託キャパシティを拡大しつつ、大手新薬メーカーからの受注拡大や受託案件の利益率向上を推進した。またペプチド基幹原料「疎水性タグ」の販売により、中分子原薬のプロセス開発案件の受注を拡大した。

　ＨＢＣ・食品事業は、売上高が１６．０％減の１０６億２２百万円だが、営業利益が１０８．６％増の３億９８百万円だった。不採算だった一般用医薬品等卸売事業からの撤退により大幅減収だが、化粧品通販の自社企画化粧品「ピュレア」や輸入化粧品「Ｔｏｒｒｉｄｅｎ」の販売が好調に推移したことなどで営業損益が大幅に改善した。

　医薬事業は売上高が２０．６％増の８４億６１百万円、営業利益が１６１．２％増の１０億８３百万円だった。２２年１２月に発売した抗真菌薬であるルリコナゾール軟膏・クリームが伸長し、２３年７月に帝人ファーマより承継したボンアルファ・ボンアルファハイも好調だった。また、同業他社の一部製品販売中止に伴う代替需要としてゲンタマイシン硫酸塩軟膏やピコスルファートナトリウム内用液などの販売も伸長した。さらに利益面では、２４年４月の薬価改定において一部製品が不採算品再算定および基礎的医薬品指定を受けたことが寄与した。

　化学品事業は売上高が２２．７％増の７７億５９百万円、営業利益が６億７２百万円（同４８百万円の損失）だった。表面処理薬品部門では半導体電極形成用薬品や電子部品の受動部品向けめっき薬品の需要が伸長した。表面処理設備部門では工場拡張に伴って受注・生産件数が増加した。

　その他事業（人材事業、ふるさと納税事業、投資事業等の新規事業）は、売上高が２３百万円（同６百万円）で、営業利益が１億０２百万円の損失（同７７百万円の損失）だった。

　なお全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１３４億２６百万円で営業利益が４億５４百万円、第２四半期は売上高が１４６億６５百万円で営業利益が８億９１百万円、第３四半期は売上高が１３９億８６百万円で李業利益が６億５６百万円だった。

　通期連結業績予想は１０月１１日付で売上高を据え置き、各利益を上方修正（６月２６日付に続いて２回目の上方修正）は、売上高が２３年１１月期比１０．６％増の５７５億円、営業利益が７７．３％増の２０億円、経常利益が４６．６％増の２０億円、親会社株主帰属当期純利益が３．２％増の１２億円としている。配当予想は据え置いて２３年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は６０．０％％となる。

　前回予想（６月２６日付の修正値、売上高５７５億円、営業利益１６億円、経常利益１６億円、親会社株主帰属当期純利益８億円）に対して営業利益を４億円、経常利益を４億円、親会社株主帰属当期純利益を４億円それぞれ上方修正した。なお特別利益では前期計上の固定資産売却益が剥落する。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は上値試す

　株価は戻り高値圏で上げ一服の形となったが、上方修正を評価して上値を試す展開を期待したい。１０月１１日の終値は５０４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３０円０２銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の１８円で算出）は約３．６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ７１９円５３銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約２０７億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）