（決算速報）
　アイデミー＜５５７７＞（東証グロース）は１０月１０日２５年５月期第１四半期連結業績を発表した。２４年５月期第３四半期より連結決算に移行したため、前年同期の単体業績との比較で見ると、成長投資の影響で減益だが概ね計画水準だった。売上面は２桁増収と順調だった。そして通期予想を据え置いた。利益面は成長投資の影響で小幅営業・経常増益にとどまるが、売上面はＭ＆Ａも寄与して高成長を継続する見込みだ。企業におけるＡＩ／ＤＸ人材育成ニーズが一段と高まるなど、中長期的に同社を取り巻く事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は第１四半期業績に対してネガティブ反応の形となったが、目先的な売りが一巡して出直りを期待したい。

■２５年５月期１Ｑ減益だが計画水準、通期予想据え置き

　２５年５月期第１四半期の連結業績は売上高が５億２７百万円、営業利益が２７百万円の損失、経常利益が２８百万円の損失、親会社株主帰属四半期純利益が３６百万円の損失、ＥＢＩＴＤＡ（営業利益＋償却費＋のれん償却費＋株式関連取得費用）が１５百万円だった。

　２４年５月期第３四半期から連結決算に移行（ファクトリアルを子会社化してＢＳを第３四半期から、ＰＬを第４四半期から連結開始）したため、前年同期の単体業績との比較で見ると、売上高は５５百万円（１１．７％）増収、営業利益は８７百万円減益、経常利益は８５百万円減益、親会社株主帰属四半期純利益は９８百万円減益、ＥＢＩＴＤＡは４９百万円減益だった。成長投資合計７５百万円（人材採用費用３２百万円、２４年６月に子会社化したまぼろし社の株式取得費用２８百万円、大規模マーケティングイベント費用１５百万円）の影響で減益だった。ただし期初時点で第１四半期は成長投資の影響で営業損失の計画であり、概ね計画水準だった。売上面は２桁増収と順調に推移し、成長投資を除くベースの営業利益は４８百万円だった。

　サービス別売上高は、法人向けＡＩ／ＤＸプロダクト事業が５．８％増の３億０８百万円、ＡＩ／ＤＸソリューション事業が２４．１％増の１億４４百万円、個人向けＡＩ／ＤＸリスキリング事業が１７．５％増の７４百万円だった。一部に受注の期ズレがあったものの全サービスが増収と順調だった。期末時点の長期継続顧客数（１２ヶ月以上の契約顧客数）は前期末比１２社減の１３２社となった。ＡＩ／デジタル教育が一巡して契約終了した企業が一定数発生した。

　通期の連結業績予想は据え置いて、売上高が２４年５月期比２７．４％増の２７億円、営業利益が１．９％増の３億円、経常利益が２．３％増の２億９７百万円、親会社株主帰属当期純利益が法人税等の増加で２４．０％減の１億６３百万円、ＥＢＩＴＤＡが２３．８％増の４億０６百万円としている。

　利益面は成長投資等の影響で小幅営業・経常増益にとどまるが、売上面はＡＩ／ＤＸソリューション事業の拡大が牽引し、さらにＭ＆Ａ効果（前期第４四半期からＰＬを連結したファクトリアルの通期寄与、および２４年６月に子会社化したまぼろしの新規連結）も寄与して高成長を継続する見込みだ。基本方針として、Ｍ＆Ａも積極活用しながらＡＩ／ＤＸソリューション事業を中心に売上高拡大を優先するとともに、中期成長を支える組織体制の強化および技術投資を継続する。

　なお四半期別の計画として、第１四半期は成長投資の影響で営業損失だが、第２四半期以降の営業利益は増収効果や一時的費用の一巡により回復に向かう見込みとしている。企業におけるＡＩ／ＤＸ人材育成ニーズが一段と高まるなど、中長期的に同社を取り巻く事業環境は良好であり、積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は目先的な売り一巡

　株価は第１四半期業績に対してネガティブ反応の形となったが、目先的な売りが一巡して出直りを期待したい。１０月１１日の終値は１０７９円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４１円２２銭で算出）は約２６倍、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ２９４円２１銭で算出）は約３．７倍、そして時価総額は約４３億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）