インテージホールディングス＜４３２６＞（東証プライム）は２月６日に２５年６月期第２四半期累計（中間期）連結業績を発表した。各利益は期初計画を上回り、減益予想から一転して増益での着地となった。ビジネスインテリジェンス事業が計画以上に好調に推移したほか、マーケティング支援事業におけるコスト最適化施策なども寄与した。そして通期の利益予想を上方修正した。期初計画に対して増益幅が拡大する見込みとした。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。株価は直近安値圏から切り返しの動きを強めている。上方修正を評価して出直りを期待したい。

■２５年６月期２Ｑ累計利益が計画超で通期利益予想を上方修正

　２５年６月期第２四半期累計（中間期）の連結業績は売上高が前年同期比４．２％増の３２０億２７百万円、営業利益が１６．４％増の１７億８１百万円、経常利益が６．３％増の１７億４４百万円、親会社株主帰属四半期（中間）純利益が９８．８％増の２０億１７百万円だった。

　売上高は期初計画を４億７２百万円下回ったが、営業利益は期初計画を６億８１百万円、経常利益は６億４４百万円、親会社株主帰属四半期（中間）純利益は１７百万円それぞれ上回り、期初計画の減益予想から一転して増益での着地となった。ビジネスインテリジェンス事業が計画以上に好調に推移したほか、マーケティング支援事業におけるコスト最適化施策の成果や、ＣＲＯ事業譲渡に係る諸費用が計画を下回ったことなども寄与した。なお特別利益に事業譲渡益１５億８８百万円を計上、特別損失に投資有価証券評価損３億８２百万円を計上した。

　マーケティング支援（消費財・サービス）事業は売上高が１２．７％増の２１６億９１百万円、営業利益が３．０倍の２億２７百万円だった。売上面はパネル調査やカスタムリサーチが堅調に推移し、ドコモ・インサイトマーケティングの新規連結も寄与した。利益面は増収効果で人件費や投資費用等の増加を吸収した。

　マーケティング支援（ヘルスケア）事業は、売上高が１１．７％減の６６億０９百万円、営業利益が８．０％増の１１億８６百万円だった。売上面はＣＲＯ（医療品開発業務受託機関）事業売却の影響で減収だが、主力のリサーチ事業が堅調に推移し、収益性が改善した。

　ビジネスインテリジェンス事業は、売上高が７．２％減の３７億２６百万円、営業利益が３．３％増の３億６７百万円だった。売上面は前期の大型案件の反動で減収だが計画を上回り、利益面も価格設定見直しや業務効率化等の効果で計画を上回った。

　全社ベースの業績を四半期別に見ると、第１四半期は売上高が１５０億５７百万円で営業利益が１億８７百万円、第２四半期は売上高が１６９億７０百万円で営業利益が１５億９４百万円だった。

　通期連結業績予想は２月６日付で売上高を据え置き、各利益を上方修正して、売上高が２４年６月期比７．５％増の６８０億円、営業利益が３６．８％増の４５億円、経常利益が２７．０％増の４５億円、そして親会社株主帰属当期純利益が５２．６％増の３７億５０百万円としている。配当予想は据え置いて２４年６月期比２円増配の４５円（第２四半期末２２円５０銭、期末２２円５０銭）としている。予想配当性向は４５．８％となる。なお２５年６月期より中間配当を実施した。

　第２四半期累計（中間期）の各利益が計画を上回ったため、通期利益予想は期初計画に対して営業利益を７億円、経常利益を７億円、親会社株主帰属当期純利益を５０百万円それぞれ上方修正し、期初計画に対して増益幅が拡大する見込みとした。積極的な事業展開で収益拡大を期待したい。

■株価は切り返しの動き

　株価は直近安値圏から切り返しの動きを強めている。上方修正を評価して出直りを期待したい。２月６日の終値は１６３４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ９８円２１銭で算出）は約１７倍、今期予想配当利回り（会社予想の４５円で算出）は約２．８％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ８４４円７３銭で算出）は約１．９倍、そして時価総額は約６６１億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）