ＳＰＫ＜７４６６＞（東１）は、ミニゴールデンクロスを示現。好業績予想の割安銘柄として注目したい。同社は、１９１７年、大阪で初めて外国車と外国車部品の販売を行う会社としてスタートして以来、自動車部品を専門に取り扱う商社として、長い伝統のもと築き上げてきた信頼と進取の気象に富んだ開拓精神で成長を遂げ、国内外に確固たる基盤を確立している。現在、国内では業界Ｎｏ．１を誇っている。日本国内では、国産メーカーの大型車や軽自動車、輸入車などの一般車両から産業機械車に至るまで、幅広い車種を対象に補修部品・用品を販売。また、海外にも拠点を置き、グローバルな販売を展開している。

今２０１６年３月期第・２四半期業績実績は、売上高１９５億０４００万円（前年同期比６．４％増）、営業利益７億５１００万円（同３．０％増）、経常利益７億６７００万円（同１．０％増）、純利益４億３８００万円（同７．１％減）に着地。

通期業績予想は、売上高４００億円（前期比４．３％増）、営業利益１７億円（同６．８％増）、経常利益１７億４０００万円（同４．３％増）、純利益１１億６０００万円（同１１．７％増）を見込んでいる。年間配当は６１円（同２円増）と連続増配を予定している。

第２四半期業績は、国内では、自動車部品の補修市場において、従来からの自動車の機能・消耗部品の販売を徹底すると共に、環境に適した新規商材の開発・販売に注力し、前年同期比４．８％の増収。海外では、ロシア、中国・アジアで一部景気悪化のため苦戦を余儀なくされたが、中東、中南米向け輸出が好調に推移し、同８．９％の増収。工機では、建機、産機、農機の車輌生産の一部が、中国の需要低迷の影響も受けつつも、全体としては前年を上回り同６．９％の増収と好調に推移。通期業績予想は達成できる見通し。

株価は、３月２５日に年初来高値２４６４円をつけた後、２４００円どころを上値としたモミ合いを下放れ、８月２５日安値２１１０円と調整。その後、下値を固め、ミニゴルーデンを示現し、出直りつつある。最高益更新見通しで、連続営業最高益更新見通しで、今期予想ＰＥＲ１０倍台、ＰＢＲ０．８７倍と割安感があるほか、連続増配が続き配当利回り２．６％と利回り妙味もソコソコある。また、１０月３０日付で岩井コスモ証券が投資判断を「Ｂ＋」から「Ａ」に格上げ、目標株価２６００円を据え置いており、見直し余地はある。好業績の自動車関連に底上げの動きが見られており、短期的に水準訂正が続くか注目したい。（Ｎ）