アステナホールディングス＜８０９５＞（東証プライム）は、４月１１日に２５年１１月期第１四半期連結業績を発表した。増収・大幅増益で着地した。ＨＢＣ・食品事業や医薬事業の好調が牽引した。通期営業・経常減益予想を据え置いたが上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。株価は地合い悪化の影響で年初来安値を更新したが、その後は売り一巡して反発の動きを強めている。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども支援材料であり、戻りを試す展開を期待したい。

■２５年１１月期１Ｑ大幅増益、通期営業・経常減益予想だが上振れの可能性

　２５年１１月期第１四半期の連結業績は売上高が前年同期比６．８％増の１４３億３４百万円、営業利益が２．３倍の１０億３２百万円、経常利益が２．２倍の１０億４２百万円、親会社株主帰属四半期純利益が２．０倍の５億０５百万円だった。

　増収・大幅増益で着地した。ファインケミカル事業において受託製造・自社製品が伸長したほか、ＨＢＣ・食品事業において輸入化粧品の販売が好調だった。

　ファインケミカル事業は売上高（外部顧客への売上高）が１．９％増の５６億１４百万円、営業利益（全社費用等調整前）が５．２倍の３億６５百万円だった。全体としての売上高は小幅増収にとどまったが、医薬品ＣＤＭＯ（医薬品開発製造受託）部門で受託製造、自社品製造とも好調に推移した。

　ＨＢＣ・食品事業は売上高が２３．３％増の３６億７４百万円、営業利益が３．３倍の２億０８百万円だった。化粧品製販部門で輸入化粧品「Ｔｏｒｒｉｄｅｎ」の販売が好調だったほか、化粧品原料部門で顧客対応力や営業効率が向上したことなども寄与した。

　医薬事業は売上高が１７．８％増の２８億２７百万円、営業利益が２．０倍の３億５５百万円だった。医薬品部門で抗真菌薬ルリコナゾール軟膏・クリームが好調だったほか、美容医療部門では医療機関向け「ＮＡＶＩＳＩＯＮ　ＤＲ」シリーズなどが好調だった。

　化学品事業は、売上高が１２．７％減の２２億０９百万円、営業利益が０．１％減の１億３５百万円だった。表面処理設備部門は堅調だったが、表面処理薬品部門が韓国・台湾・中国の需要回復遅れの影響を受けた。

　その他事業（人材事業、ふるさと納税事業、投資事業等の新規事業）は、売上高が８６．８％増の８百万円、営業利益が５７百万円の損失（前年同期は２９百万円の損失）だった。

　通期の連結業績予想は据え置いて売上高が２４年１１月期比８．６％増の６３０億円、営業利益が２９．０％減の２０億円、経常利益が２８．７％減の２０億円、親会社株主帰属当期純利益が減損損失一巡で１１億円（２４年１１月期は２５億２５百万円の損失）としている。配当予想は２４年１１月期と同額の１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は６５．９％となる。

　２５年１１月期は不透明感等を考慮して営業・経常減益予想としている。第１四半期の進捗率は売上高が２３％、営業利益が５２％、経常利益が５２％、親会社株主帰属当期純利益が４６％と高水準だったが、第２四半期は研究開発費、人件費、広告宣伝費等の増加により、第１四半期に比べて利益水準が低下する見込みとしている。ただし通期会社予想に上振れの可能性がありそうだ。積極的な事業展開で収益拡大基調だろう。

■株価は戻り試す

　株価は地合い悪化の影響で年初来安値を更新したが、その後は売り一巡して反発の動きを強めている。高配当利回りや１倍割れの低ＰＢＲなども支援材料であり、戻りを試す展開を期待したい。４月１１日の終値は４３４円、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２７円３３銭で算出）は約１６倍、今期予想配当利回り（会社予想の１８円で算出）は約４．１％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ６２４円６０銭で算出）は約０．７倍、そして時価総額は約１７８億円である。（情報提供：日本インタビュ新聞社・株式投資情報編集部）