シンプロメンテ＜６０８６＞（東マ）は店舗設備・機器メンテナンスサービスを展開している。１６年２月期は受注の増加や業務効率化の進展で大幅増益・増配予想であり、１７年２月期も増収増益基調が期待される。株価は２月の昨年来高値から一旦反落したが、調整が一巡して高値圏を目指す展開だろう。

■店舗設備・機器メンテナンスサービス

　大手飲食・小売チェーンを主要顧客として、店舗における内外装及び各種設備・機器（厨房機器、給排水・守生設備、空調・給排気・ダクト設備、電機設備、照明機器、ガス設備、看板、自動ドア・ガラス・鍵・シャッターなど）の不具合を解決するメンテナンスサービスを提供している。

　全国の店舗から２４時間３６５日、修理・メンテナンスの依頼を受け付け、依頼の種類・地域・内容などに応じて、全国のメンテナンス協力業者（メンテキーパー）から適切な業者を選定・手配し、店舗の設備・機器等の不具合を解決する。

　事業区分はワンストップメンテナンスサービスとメンテナンスアウトソーシングサービスとしている。

　ワンストップメンテナンスサービスでは、各種設備・機器の突発的なトラブル発生時に対応する緊急メンテナンスサービスを主力として、各種設備・機器の点検・整備・洗浄・清掃を定期的に行う予防メンテナンスサービスも提供している。

　メンテナンスアウトソーシングサービスでは、当社のメンテナンス体制を厨房機器メーカーにＯＥＭ的に提供することで、メーカーのメンテナンス業務のサポートを行っている。

■メンテナンス実績が評価されて売上は順調

　１５年２月期の四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期（３月～５月）９億８０百万円、第２四半期（６月～８月）１２億６６百万円、第３四半期（９月～１１月）１０億７７百万円、第４四半期（１２月～２月）９億８４百万円で、営業利益は第１四半期１２百万円、第２四半期５９百万円、第３四半期１４百万円、第４四半期１９百万円だった。

　また１５年２月期の売上総利益率は２０．９％で１４年２月期比１．８ポイント低下、販管費比率は１８．５％で同０．８ポイント上昇、ＲＯＥは８．７％で８．１ポイント低下、自己資本比率は５２．２％で同２．０ポイント上昇した。そして配当性向は３６．７％だった。

　１５年２月期は外注費などの原価上昇、新規顧客での早期シェア確保のための営業的な価格政策などで売上総利益率が低下し、将来の受注拡大を見据えた人員確保による販管費の増加などで大幅減益だったが、メンテナンス実績が評価されて売上面は順調のようだ。そしてメンテキーパー網の再整備などで収益改善を進めている。

　なお１５年８月末時点で、顧客店舗数は全国合計２万５５２５店舗（外食業界が１万８９４４店舗、物販・小売業界が５８４９店舗、美容・介護業界が６７１店舗、その他が６１店舗）で、メンテキーパー数（延べ企業数）は全国合計４８６８社（厨房機器関連が６７８社、給排水関連が８２０社、空調・ダクト関連が６２２社、電気関連が５２６社、ガス設備・開口部・外構・内外装・その他が２２２２社）となった。

■１６年２月期第３四半期累計は大幅増収増益

　前期（１６年２月期）第３四半期累計（３月～１１月）の非連結業績は、売上高が前年同期比１６．０％増の３８億５３百万円、営業利益が同２．３倍の１億９２百万円、経常利益が同２．３倍の１億９２百万円、純利益が同２．４倍の１億２０百万円だった。

　売上面では主力の緊急メンテナンスサービスが、既存顧客の取引アイテム拡大、および取引エリア拡大による新規顧客獲得などで受注が順調に増加した。利益面では増収効果に加えて、業務効率向上効果なども寄与した。売上総利益率は２２．０％で同１．４ポイント上昇、販管費比率は１７．０％で同１．１ポイント低下した。

　四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期（３月～５月）１１億１２百万円、第２四半期（６月～８月）１４億９４百万円、第３四半期（９月～１１月）１２億４７百万円、営業利益は第１四半期４６百万円、第２四半期９５百万円、第３四半期５１百万円だった。

■１６年２月期大幅増益予想、第３四半期累計高進捗率で通期増額の可能性

　前期（１６年２月期）の非連結業績予想（４月１４日公表）については、売上高が前々期（１５年２月期）比５．７％増の４５億５３百万円、営業利益が同５１．８％増の１億５８百万円、経常利益が同５１．０％増の１億５９百万円、そして純利益が同３２．１％増の９３百万円としている。

　売上面では新規顧客獲得に向けた継続的な営業活動、取り組みが限定的な既存顧客への修理・修繕業務のアウトソーシング化推進、メンテナンスサービス提供の対象業界の拡大などの効果を見込み、売上総利益率は同１．２ポイント上昇の２２．１％、販管費比率は同０．１ポイント上昇の１８．６％を想定している。

　利益率改善に向けてメンテキーパーのさらなる整備と再編、人材教育プログラム導入による継続的な社員のスキル向上と業務効率向上、既存システムのパフォーマンスアップに向けた継続的な改善を推進する。また顧客満足度向上に向けてサービス提供スピードを上げる業務プロセスの再構築、メンテナンス道場を軸とした顧客サポートメニューの強化にも取り組む方針だ。

　配当予想（１月１４日に増額修正）は同１０円増配の年間２５円円（期末一括）としている。予想配当性向は４６．３％となる。株主還元については、長期的かつ総合的に株主利益の向上を図り、継続的かつ安定的な配当を行うことを基本方針としている。

　通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が８４．６％、営業利益が１２１．５％、経常利益が１２０．８％、純利益が１２９．０％で、利益は超過達成している。通期業績の会社予想は増額の可能性が高いだろう。メンテナンス業務のアウトソーシング化の流れも背景として、飲食店向けを中心に依頼件数は増加基調である。１７年２月期は業務効率改善も寄与して増収増益基調だろう。

■株主優待制度を導入

　株主優待制度（１月１４日に導入発表）は、毎年２月末現在の１単元（１００株）以上保有株主を対象として、１６年２月期末から開始する。

　優待内容は、１００株以上３００株未満保有株主に対して全国共通食事券「ジェフグルメカード」１０００円相当分、３００株以上保有株主に対して全国共通食事券「ジェフグルメカード」３０００円相当分を贈呈する。

■アウトソーシング化の流れで中期成長期待

　中期成長に向けた重点戦略としては、既存サービスの提供手法の多様化、他社との協業による新サービスの開発、メンテナンス研修を軸としたサポートメニューの強化も推進する。

　ワンストップメンテナンスサービスでは、外食業界以外の物販・小売、理美容、教育、医療・介護、宿泊・娯楽などの業界にも新規顧客開拓を推進する。メンテナンスアウトソーシングサービスでは、サービスをＯＥＭ的に提供する企業の増加を目指すとともに、個人経営店舗向けの提供も視野に入れてシェア拡大を図る方針だ。

　外食業界や小売業界などでは、店舗の老朽化や人手不足の深刻化、店舗の衛生環境改善や従業員の労働環境改善に対する意識の高まりも背景として、メンテナンス業務のアウトソーシング化が一段と進展することが予想される。新規サービス開発なども寄与して中期的に収益拡大が期待される。

■株価は調整一巡して２月の昨年来高値目指す

　株価の動きを見ると、２月２日の昨年来高値１５４８円から利益拡大売りで一旦反落したが、１２００円近辺から切り返す動きで調整一巡感を強めている。

　３月１８日の終値１２３０円を指標面で見ると、前期推定ＰＥＲ（会社予想のＥＰＳ５４円０６銭で算出）は２２～２３倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間２５円で算出）は２．０％近辺、前々期実績ＰＢＲ（前々期実績のＢＰＳ４８１円２２銭で算出）は２．６倍近辺である。時価総額は約２２億円である。

　週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺から切り返す動きだ。サポートラインを確認した形であり、調整が一巡して高値圏を目指す展開だろう。