翻訳・通訳事業を展開する翻訳センター＜２４８３＞（ＪＱＳ）の株価は、やや上値が重く３４００円～３６００円近辺でモミ合う展開だが、下値を着実に切り上げている。調整が一巡した形であり、中期成長力を評価して出直り展開だろう。なお２月１２日に第３四半期累計（４月～１２月）の業績発表を予定している。

　特許・医薬・工業（ＩＴ関連）・法務・金融分野を中心として企業向け翻訳サービス事業を展開し、業容拡大に向けて１２年９月に通訳・翻訳・国際会議運営のアイ・エス・エス（ＩＳＳ）を子会社化、１３年６月にアイタスからＩＴ関連のローカライゼーション／マニュアル翻訳事業の一部を譲り受けた。また１４年１０月には、医薬品承認申請・取得に関するメディカルライティング業務を専門に受託する子会社パナシアを設立した。

　翻訳事業ではグループ全体で約６２００名の登録者を確保し、対応可能言語は約７０言語と国内最大規模である。そして翻訳サービスの需要は企業の知的財産権関連、新薬開発関連、新製品開発関連、海外展開関連、ＩＲ・ディスクロージャー関連を中心に拡大基調である。またＩＳＳは国際会議運営の実績も豊富であり、２０年東京夏季五輪開催に向けて通訳や国際会議の需要増加が予想される。

　１４年８月にはコールセンター運営のディー・キュービックと、日本国内におけるマルチランゲージ・コンタクトセンターサービス（在日外国人を顧客とする企業や団体を対象とした通訳・翻訳サービス）に関して、戦略的パートナーとして業務提携した。

　今期（１５年３月期）の連結業績見通し（５月１４日公表）は売上高が前期比７．１％増の９４億円、営業利益が同３１．７％増の４億８０百万円、経常利益が同３３．３％増の４億８０百万円、純利益が同５０．８％増の２億７０百万円、配当予想が同３円増配の年間４８円（期末一括）としている。

　第２四半期累計（４月～９月）は前年同期比４．２％増収、同５．５％営業増益、同１０．１％経常増益、同２３．８％最終増益だった。コンベンション事業が前年同期の大型スポット案件（第５回アフリカ開発会議）の反動で減収だったが、主力の翻訳事業および通訳事業が好調に推移し、粗利益率の改善や販管費の抑制なども寄与して増収増益だった。

　通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高４６．４％、営業利益３２．１％、経常利益３２．７％、純利益３１．９％とやや低水準だが、四半期別の営業利益を見ると、第１四半期（４月～６月）の１６百万円に対して、第２四半期（７月～９月）は１億３８百万円に改善している。

　第３四半期（１０月～１２月）以降に翻訳事業で大型案件を予定していることや、第４四半期（１月～３月）の構成比が高い収益構造であることを考慮すれば、通期ベースでの挽回が可能だろう。営業損益は改善基調であり、中期的にも収益拡大が期待される。

　株価の動きを見ると、やや上値が重く３４００円～３６００円近辺でモミ合う展開だが、１４年１０月安値３１１０円、１１月安値３１５５円、１２月安値３２７５円、１５年１月安値３３５５円と下値を着実に切り上げている。

　１月２７日の終値３４５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１６０円２８銭で算出）は２１～２２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間４８円で算出）は１．４％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５３６円３４銭で算出）は２．２倍近辺である。

　週足チャートで見ると５２週移動平均線が戻りを押さえる形だが、１３週移動平均線と２６週移動平均線がサポートして着実に下値を切り上げている。調整が一巡した形であり、中期成長力を評価して出直り展開だろう。

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