システム開発のＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）の株価は、１月８日高値１４００円から上げ一服の形だが、２７日に発表した第３四半期累計（４～１２月）の大幅増益を好感して切り返しの動きを強め、２８日には１３８９円まで上伸する場面があった。今期（１５年３月期）好業績見通しを評価して０７年１月高値１４８０円を試す展開だろう。

　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業で、鉄鋼向け情報システム構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開している。

　戦略的アライアンス戦略では、１３年５月に大阪ガス＜９５３２＞子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和＜９６５８＞と資本・業務提携した。

　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、ＥＲＰを核とした製造流通向け複合ソリューションの強化、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げている。

　重点戦略の鉄鋼事業「ＪＦＥスチールＩＴ施策の推進」では、ＪＦＥグループの海外展開を支援すべく、前期にタイＣＧＬ（溶融亜鉛めっきライン）工場向けで開発した海外製造拠点向け標準システムを、インドネシアＣＧＬ工場へ導入中だ。

　１月２７日に発表した今期（１５年３月期）第３四半期累計（４～１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比３．９％増の２５１億４０百万円、営業利益が同１０．８倍の９億２２百万円、経常利益が同１０．０倍の９億１３百万円、純利益が同２６．２倍の５億２４百万円だった。

　製造流通向け複合ソリューションの拡大、ＪＦＥスチールのＩＴ投資回復に加えて、高収益案件や販管費抑制なども寄与して営業損益が大幅に改善した。売上総利益率は１８．２％で同２．５ポイント上昇した。売上高販管費比率は１４．５％で同０．８ポイント低下した。

　なお今期の営業利益を四半期別に見ると、第１四半期（４～６月）の８３百万円の赤字に対して、第２四半期（７～９月）は５億２８百万円の黒字、第３四半期（１０～１２月）は３億９４百万円の黒字となった。

　通期の連結業績見通しは前回予想（４月２４日公表）を据え置いて、売上高が前期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円、配当予想が同６円増配の年間２８円（期末一括）としている。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が６９．８％、営業利益が６０．７％、経常利益が６０．１％、純利益が６０．９％である。第４四半期（１～３月）の構成比が高い収益構造を考慮すれば、概ね順調な水準だろう。鉄鋼向け大型案件、製造流通向け複合ソリューション拡大、自社プロダクト拡販などが寄与して好業績が期待され、通期増額の可能性があるだろう。

　なお１月５日には、ＩＲサイト構築に関して当社のＷｅｂサイトが、大和インベスター・リレーションズ２０１４年インターネットＩＲ表彰「優良賞」、および日興アイ・アール２０１４年度全上場企業ホームページ充実度ランキング「最優秀賞サイト」の２賞を受賞したと発表している。

　株価の動きを見ると、１月８日に付けた高値１４００円から上げ一服の形となり、１月２６日に１２５１円まで調整したが、第３四半期累計の大幅増益を好感して切り返しの動きを強めている。２８日は１３８９円まで上伸する場面があった。

　１月２９日の終値１３３０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は２．１％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は１．１倍近辺である。

　日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。今期大幅増益見通しを評価して０７年１月高値１４８０円を試す展開だろう。３月期末一括で２％近辺の配当利回りも評価材料だ。

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