三菱ケミカルホールディングス＜４１８８＞（東１・売買単位１００株）は、傘下の三菱レイヨンが開発した炭素繊維を欧州大手航空機メーカーのエアバス社に供給することになった。好業績も加わり株価は本格的な上げ相場に突入しよう。

同社は合化学メーカーの最大手。三菱レイヨンを完全子会社化した。その三菱レイヨンがこのほど、これまでの炭素繊維より強度が１．５倍に高めた炭素繊維を開発しこの炭素繊維をエアバス社が新型機、「Ａ３２０ｎｅｏ」の航空機のエンジンに導入されることになった。

具体的には、これまで金属部品が使われていたエンジンの外側を覆うケースを内部で支える部品にこの炭素繊維が使用される。エンジン部品に炭素繊維が使用されると燃費の改善にもつながるため、今後採用が増加することが予想される。

三菱レイヨンの炭素繊維の売上高は約６００億円だが、このうち航空機向けは約１０％にとどまっているが、これを近いうちに３０％にアップさせるという。炭素繊維は今後、航空機だけにとどまらず自動車部品などにも本格的に導入される可能性があるなど、市場規模は拡大するとみられる。炭素繊維市場で独走している東レに同社がどこまで追いつけるかが注目されている。

また、２月４日に発表した同社の２０１４年４～１２月期の連結決算は絶好調だった。タッチパネル用フィルム、産業機械向け樹脂加工品、太陽日酸の完全子会社化による差益発生で、売上高２兆６８０３億４４００万円（前年同期比８．０％増）、営業利益１２４２億６７００万円（同４１．６％増）、経常利益１２７５億２７００万円（同５１．１％増）、純利益７５４億１６００万円（同２倍）となった。

今３月通期（２０１５年３月期）では、売上高３兆６８００億円（前期比５．２％増）、営業利益１６００億円（同４４．８％増）、経常利益１５３０億円（同４８．４％増）、当期純利益４７０億円（同４５．７％増）と増収大幅増益を確保する見込みである。予想一株当たり利益は３１円９１銭（前期２１円９０銭）にアップする。

さらに、続く来期は売上高４兆１０００億円（今期予想比１１．４％増）、営業利益２２００億円（同３７．５％増）、経常利益２１００億円（同３７．３％増）、当期純利益６３００億円（同３４．０％増）と引き続き４割近い増益率を確保するという見方が出ている。この時点の予想一株当たり利益は４２円８０銭になる。

同社のような巨大企業が連続して大幅な増益を確保する見通しであることは、特筆に値する。来期の予想一株当たり利益で計算したＰＥＲは１４倍と低く割安だ。しかも、期待の炭素繊維といった材料を抱えており、まさに株価は見直し余地が大きいと言える。

チャート的には２０１４年５月の４０２円を起点に２段上げを示現した。そして２０１４年１２月の６５４円９０銭を高値に、２０１５年１月には５６０円５０銭まで下げた。これで目先筋の売りは峠を越し、現在は６１０円前後に戻している。本格的な第３段上げ突入寸前の今こそ、積極的に買ってみたい。ひと波動約１５０円という過去のパターンを今回も当てはめてみると、当面の目標値は７１０円となる。

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