システム受託開発やシステムインテグレーションのキーウェアソリューションズ＜３７９９＞（東２）は、１月３０日に今期（１５年３月期）の業績と配当予想の減額修正を発表し、株価は急落した。ただし足元では下げ止まり感を強めている。売りが一巡した可能性があり、来期（１６年３月期）の収益改善期待で反発局面だろう。

システム受託開発事業（公共システム開発、ネットワークシステム開発）、経営とＩＴの総合コンサルティング事業（システムインテグレーション、ＩＴサービス、サポートサービス）、その他事業（機器販売など）を展開している。

主要顧客は、筆頭株主であるＮＥＣ＜６７０１＞グループ向けが約４割を占め、ＮＴＴ＜９４３２＞グループ、ＪＲ東日本＜９０２０＞グループ、三菱商事＜８０５８＞グループ、日本ヒューレット・パッカードなどが続いている。ＮＥＣと連携して医療分野や流通・サービス業分野へ事業領域を広げ、ＥＲＰ（統合業務パッケージ）関連やセキュリティ関連も強化している。

なお１月８日に経済産業省「平成２６年度健康寿命延伸産業創出推進事業」の「職場における健康投資に関する効果指標および投資環境整備（健康データのオープン化・小規模事業所）」に、フジクラ＜５８０３＞が代表団体として選出され、職域健康投資コンソーシアムとして当社が参画すると発表した。また１月１５日には、総務省「新たなワークスタイルの実現に資するテレワークモデルの実証」プロジェクトにモデル企業として選ばれ、１５年１月から実証を開始したと発表している。

１月３０日に今期（１５年３月期）第３四半期累計（４月～１２月）の連結業績と、通期連結業績および配当予想の減額修正を発表した。

第３四半期累計の連結業績は売上高が前年同期比６．１％減の１１３億２０百万円で、営業利益は４億４９百万円の赤字（前年同期は２億７４百万円の黒字）、経常利益は４億６３百万円の赤字（同２億２９百万円の黒字）、純利益は５億３２百万円の赤字（同２億４０百万円の黒字）だった。複数の不採算案件に加えて、競争激化による全体としての採算性低下も影響したようだ。受注高は同９．１％減の１１５億６６百万円だった。

通期の連結業績見通しについては前回予想（５月１４日公表）に対して、売上高を１８億３０百万円減額して前期比６．０％減の１６１億７０百万円、営業利益は非開示、経常利益を５億円減額して０億円（前期は３億６７百万円の黒字）、純利益を５億４０百万円減額して１億３０百万円の赤字（同２億４０百万円の黒字）とした。

複数の不採算案件の影響、見込んでいた大型案件の失注・延期・凍結などが影響して売上高、利益とも減額修正した。配当予想は無配（前期は期末一括の年間１０円）とした。１４年１１月から実施している常勤役員、執行役員および常勤監査役の役員報酬の一部返上を、１５年３月まで継続することも発表した。

なお四半期別の営業利益を見ると、第１四半期（４月～６月）が３億２４百万円の赤字、第２四半期（７月～９月）が１億９５百万円の赤字だが、第３四半期（１０月～１２月）は７０百万円の黒字となり改善傾向を強めている。来期（１６年３月期）は不採算案件の一巡、販管費の削減などで収益改善が期待されるだろう。

中期的には、１５年から本格化するマイナンバー制度（社会保障・税番号制度）導入関連のシステム投資、国・地方を通じた行政情報システムの改革、さらに２０年東京夏季五輪に向けたインフラ投資などで受注拡大が期待され、収益は改善基調だろう。

株価の動きを見ると、５００円近辺でモミ合う展開だったが、１月３０日の今期業績と配当予想の減額修正の発表で、１月３０日終値４８５円から昨年来安値となる２月３日の３６９円まで急落した。ただし１０日は終値で３９４円まで戻して下げ止まり感を強めている。売りがほぼ一巡した可能性があるだろう。

週足チャートで見ると１３週移動平均線が戻りを押さえる形だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線に対するマイナス乖離率が１５％程度まで拡大している。売りがほぼ一巡した可能性があり、来期の収益改善期待で一旦は反発局面だろう。