システム開発のＪＦＥシステムズ＜４８３２＞（東２）の株価は高値圏で堅調に推移しています。今期（１５年３月期）業績見通し増額の可能性、３月期末一括で２％台の配当利回りを評価して１月高値１４００円、０７年１月高値１４８０円を試す展開が期待されます。

　川崎製鉄（現ＪＦＥスチール）のシステム部門を分離した情報サービス企業で、鉄鋼向け情報システム構築事業を主力として、ＥＲＰと自社開発ソリューションを組み合わせた一般顧客向けＳＩ（システム･インテグレーション）事業、自社開発のプロダクト・ソリューション事業も展開しています。

　アライアンス戦略では、１３年５月に大阪ガス＜９５３２＞子会社オージス総研と協業、ビジネスブレイン太田昭和＜９６５８＞と資本・業務提携しました。

　中期成長戦略として、鉄鋼事業でのＪＦＥスチールと連携した製鉄所システム統合・共通化推進、ＪＦＥスチールの海外展開へのＩＴ支援、ＥＲＰを核とした製造流通向け複合ソリューションの強化、自社プロダクト・ソリューション事業の強化（帳簿データ保存ソリューション、電子帳票システム「ＦｉＢｒｉｄｇｅⅡ」のタブレット対応、ＭＱネットによる原料規格書サービスなど）を掲げています。

　重点戦略の鉄鋼事業「ＪＦＥスチールＩＴ施策の推進」では、ＪＦＥグループの海外展開を支援すべく、前期にタイＣＧＬ（溶融亜鉛めっきライン）工場向けで開発した海外製造拠点向け標準システムを、インドネシアＣＧＬ工場へ導入中です。

　今期（１５年３月期）第３四半期累計（４～１２月）の連結業績は前年同期比３．９％増収、同１０．８倍営業増益、同１０．０倍経常増益、同２６．２倍最終増益と好調に推移しました。製造流通向け複合ソリューションの拡大、ＪＦＥスチールのＩＴ投資回復、高収益案件や販管費抑制などが寄与して営業損益が大幅に改善しました。売上総利益率は１８．２％で同２．５ポイント上昇し、売上高販管費比率は１４．５％で同０．８ポイント低下しました。

　四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４～６月）７７億６９百万円、第２四半期（７～９月）８９億３３百万円、第３四半期（１０～１２月）８４億３８百万円で、営業利益は第1四半期８３百万円の赤字、第２四半期５億２８百万円、第３四半期４億７７百万円です。

　通期の連結業績見通しは前回予想（４月２４日公表）を据え置いて、売上高が前期比２．５％増の３６０億円、営業利益が同３７．８％増の１５億２０百万円、経常利益が同３５．６％増の１５億２０百万円、純利益が同５３．８％増の８億６０百万円、配当予想が同６円増配の年間２８円（期末一括）としています。

　通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が６９．８％、営業利益が６０．７％、経常利益が６０．１％、純利益が６０．９％です。第４四半期（１～３月）の構成比が高い収益構造を考慮すれば概ね順調な水準です。鉄鋼向け大型案件、製造流通向け複合ソリューション拡大、自社プロダクト拡販などが牽引して好業績が期待され、通期増額の可能性もあるでしょう。

　株価の動きを見ると、急伸した１月高値１４００円後は上げ一服の展開となりましたが、大きく下押す動きは見られず高値圏１３００円近辺で堅調に推移しています。好業績見通しを評価する流れに変化はなく自律調整のようです。

　２月２４日の終値１３０５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ１０９円５１銭で算出）は１２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間２８円で算出）は２．２％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１２２６円５３銭で算出）は１．１倍近辺です。

　週足チャートで見るとサポートラインの１３週移動平均線が接近して再動意のタイミングのようです。今期業績見通し増額の可能性、３月期末一括で２％台の配当利回りを評価して１月高値１４００円、０７年１月高値１４８０円を試す展開が期待されます。

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