【鈴木雅光の投信Ｎｏｗ】ＮＩＳＡのメリットはまだ理解されていない？
- 2015/2/25 11:46
- 株式投資News
ＮＩＳＡがスタートして１年以上が経過しました。目下、日本株は１５年ぶりの高値を更新し、海外でも米国をはじめ、ドイツなどが過去最高値を更新中です。株価への関心が高まれば、徐々に投資信託への興味も湧くでしょうし、そこにＮＩＳＡという非課税制度が、充実化に向けた各種見直しを行っているため、ＮＩＳＡ口座を通じて投資信託を買おうという動きが広まるだろうという期待感も高まっています。
ただ、ＮＩＳＡのメリットに関しては、まだ周知が徹底していないようです。
ＮＩＳＡのメリットは現状、５年間の運用で発生した値上がり益、配当金、分配金に対する課税が非課税になることです。そうである以上、やはり運用期間中に生じた分配金などについては、現金で受け取らずに再投資に回した方が、より効率的に殖やすことができるはずなのですが、いまだに分配金を受け取りたいという趣向に、大きな変化は見られません。
ＮＩＳＡが始まる直前、２０１３年１２月に支払われた、公募投資信託の分配金額は４２０４億５００万円でした。それが、２０１５年１月には５３３５億円に増えています。
公募投資信託全体の純資産総額が増えているから、分配金の額が増えるのは当たり前なのですが、増加率で見ると、支払われた分配金の額は２６．９０％。これに対して純資産総額の方は、２０１３年１２月末が６５兆２７４億２０００万円で、２０１５年１月末が７７兆６７２７億８００万円ですから、増加率は１９．４４％です。
もちろん、分配金の額は運用状況に応じて増減しますから、一概に決めつけることはできませんが、これだけ分配金の額が増えているということは、どうやらＮＩＳＡがスタートしても、分配金を受け取りたいというニーズは根強く、したがって、毎月分配型のファンドが相変わらず人気を集めている、とも考えられそうです。
しかし、それはＮＩＳＡの趣旨が広く理解されていない証拠とも言えるでしょう。実際、資産形成層である２０代、３０代でも、毎月分配型ファンドが人気を集めています。長期の資産形成に必要なことは何なのか。その点の啓蒙が、まだまだ必要なようです。（証券会社、公社債新聞社、金融データシステム勤務を経て２００４年にＪＯＹｎｔを設立、代表取締役に就任、著書多数）
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